今周刊／证所税上路 你不能不懂的设算所得与核实课税
争议许久的证所税，已确定在二○一三年正式上路，由于前两年采用「设算所得」与「核实课税」双轨制，因此相关规定各不相同，投资人对其特殊规定，应做足功课，以免手忙脚乱。
财政部信誓旦旦「一定如期实施」的证所税，自二○一三年起正式上路，尽管立法过程及实施前的争议与批评不断，但事到如今，多数散户、中实户与大股东只能接受「既成事实」，关起门来好好研究相关法规与细则，并找到最适合的投资方式，以免到时候手忙脚乱。
动作最快的，就是准备挂牌的公司提前赶在一二年底前上市柜。由于证所税祭出「王品条款」，也就是针对首次公开发行（ＩＰＯ）股票进行核实课税。因此，若挂牌时间不小心延迟到一三年，那一来一往就多课了一五％所得税，也就是每赚一百元就要缴给政府十五元。
来不及上市柜、但有挂牌计划的，则选择尽快登录兴柜，个中原因，券商私下指出，目的还是为了节税。因为《财团法人中华民国证券柜台买卖中心证券商营业处所买卖兴柜股票审查准则》第八条规定，发行人申请其股票登录为柜?买卖者，应提出股份由其辅导推荐证券商认购。
两年后 双轨制过渡单轨制
换句话说，抢快登录兴柜，是大股东怕一三年后再转让股票给推荐券商，要被课征证所税，因此说什么也要使用浑身解数，赶上一二年最后一班车。
数字会说话。根据证交所与柜买中心的统计资料显示，截至十二月二十一日为止，上市公司共有二十二家挂牌，时间集中在八月以后（证所税刚立法通过）的占有十三家，比重近六成；上柜则有三十九家，八月以后挂牌的有十九家，比重将近五成；而兴柜今年以来则有七十八家登录交易，八月以后登录的有五十家，比重高达六四％，其中有二十五家还挤在十二月。这一切多半是为了迁就证所税所发生的奇特现象。
相对于大股东节税有招，散户与中实户因为几乎在上市柜市场交易，适用其他的规定。目前证所税是采取两阶段实行，一三年至一四年是「设算所得」与「核实课税」双轨制，属于过渡期，投资人必须二择一，这部分已经在十二月十七日截止申请；一五年以后则回到「核实课税」单轨制。
市场估计一三年选择设算所得的投资人大概有八、九成，其中还包括不少的大户与中实户。一位亿元级中实户就表示，「设算所得的最大好处，就是不用怕被查税。」
事实上，这位中实户也坦承，设算所得要等八五○○点以上才课征证所税，以目前的全球景气状况，不一定会碰到；就算真的来到，由于每一千点才增加○．二?税率，「费用增加不多」、「不必太担心」。他甚至觉得股票交易的输赢不是取决这○．二?的成本，例如卖三百万元的股票，证所税仅有六百元（以第一级距○．二?计算）。
至于一五年以后上路的核实课税单轨制，则是大户较担心的，因为新增了一条规定，「当年度上市柜股票出售金额十亿元以上即要报税」，如此将可能让部分大户的金流曝光。「只能等待一四年的七合一选举，再给政府压力，看有没有转圜余地。」
不过设算所得，却有个缺点，就是没有长期投资的优惠。资诚会计师事务所税务部门合伙会计师许祺昌表示，设算所得其实就是一种强迫性的课税，不管投资人赚或赔都要缴税。因此，核实课税所赋予的「持有股票一年以上，所得减半课税」的优惠，就不会存在。
另外，许祺昌指出，虽然购买共同基金的受益人不在证所税的课征范围，但只要加权指数来到八五○○点以上，基金每次卖出股票就要按金额缴交○．二?至○．六?不等的证所税；如此会减少基金净值，等于受益人间接缴了证所税，变成「名义上没有，实质却有」的怪异情况。
核实课税计算「变化」多
不过基本上来说，设算所得还算是比较简单易懂的制度，投资人只要指数来到八五○○点以上，卖出股票就会被券商就源扣缴，其余都不必管了，也不用花费太多时间去计算自己当年度的损益，省事又方便。反而是核实课税由于成本或所得认定的问题，而出现许多「变化球」…【全文请见今周刊836期 】 (尊重智慧财产权，如需转载请注明资料来源：今周刊 http://www.businesstoday.com.tw 谢谢！)