钱世杰／小资族可以借钱投资吗？
▲无论是靠周转率的小资本操作，还是借钱扩大资本，风险会变大，这也是小资族的宿命。（示意图／达志影像）
40年的房屋贷款
最近很多1980年代出生的同事陆续开始买房子，听到的房价大都是1,000万起跳，有一位同事刚缴清头期款，愁眉苦脸的看着我说：「学长，户头又回到了刚出来工作的数字。」这一世代的年轻人确实很辛苦，扣除掉两成的头期款，还必须要贷款至少800万元，而且贷款期限一个比一个长，之前大概都是听到20年，现在30年、40年都出现了。让我们以贷款1,000万元为例，看看为什么要贷款个40年（无宽限期）：
如果以夫妻二人薪资10万元来算，要维持一个良好的基本生活品质，房屋贷款不宜超过30%，所以40年是最好的选择，否则没钱过有品质的生活，也没有多余的钱可以存下来投资；只是缴完40年的贷款都已经两鬓花白，本该含饴弄孙，结果发现口袋空空，只能到麦当劳担任柜台人员或推回收车赚钱了。
小资族、小资本，靠得是周转率
小资族为什么喜欢短线操作，而且常常希望明天就赚+10%涨停板？原因很简单也很残酷，举个例子，小毛口袋只有10万元，买了一档股票，运气好不到一个月的时间赚了几根涨停板后卖出，一共赚了+50%，信心大振，觉得自己天下无敌到处炫耀。
小毛跑到存股达人的面前笑着说：「大师，你一年傻傻的领息才赚+5%，我一个月就赚了+50%。」
大师笑了笑：「你虽然短暂时间赚了+50%，但也不过赚了5万，我每年虽然才赚+5%，但本金1,000万，今年领了50万的利息，可是你的十倍啊！」
小毛哑口无言，但仍不服气的说：「那是你资本雄厚，赢我也算是胜之不武。」
大师笑了笑：「没办法，谁叫你资本那么小，才要拼那么高的资金周转率。」
吃了一鼻子灰的小毛，回头跑来找我问说：「教授，我觉得自己操作功夫很强，可以跟银行借100万元、3%利率，一年赚个+50%，也就是50万，就可以跟大师平起平坐。」
我上下端详了一下眼前这位年轻人，认识他也不是一天两天的事情，深知其投资功力算是幼幼班，借钱透过杠杆让自己的战果扩大，合情合理的必然做法，只是有几点要确认一下：
1.杠杆是扩大战果的方法，但是风险也加倍，你的程度真的够了吗？2.不要怕债务，通膨会让你的债务缩小，但小心台湾可能通缩。3.利差交易是投资的一种，看到利差当然可以借钱来投资。问题是你看到的利差真的存在吗？
譬如说乐升（3662）当年搞了一家假的日本公司，假意要来高价收购，一张股票价差高达一万多元，许多人看到这可观的利润后，不但向亲朋好友借钱，又因为一个户头只能买一张，还借了一堆人头户，买了数十张、上百张，最后才发现收购是一场骗局，股价一路杀到下市。
没有三两三，千万别上梁山
▲若要借钱投资，最好先做足相关功课。（图／pixabay）
说起《水浒传》，大家会想起武松打虎，80万禁军教头林冲等108条好汉，没有深厚的功夫，怎么敢勇闯梁山呢？
一般小资族和我一样，都是没有祖产、长辈资助只存在梦中，这个世代年轻人靠foodpanda、UberEat贴补家用，我那个世代当年也是送海报、当清洁工，考场卖饮料；然而，再怎么努力，资本还是不够，因为买房头期款一缴就见底了，以我个人为例，2011年相关贷款还清之后，存钱累积资本的速度才比较快。
后来为了投资下了很多工夫，把学生时代玩游戏、打麻将的时间都拿来念书，每天算各种数据，当大家晚上在追韩剧的时候，我就翻找一些证券炒股的判决、阅览公开资讯站的财报，参考各位大师所着的财务分析书籍，甚至于看看国外研究报告有没有什么新的研究成果。
把分析结果记下来，再慢慢拿国内的上市柜公司验证；譬如说并购灌业绩题材、可转债最后一年可能起涨、每年十月切入董监改选，最近观察的业外损益，发现自己大概可以精准抓到一些议题，只是资金还是不够，譬如说只有1,000万元，年化报酬率12%，资产滚成大雪球的速度还是不如预期，于是兴起了借钱念头并开始执行之。
视线再回头眼前这位小伙子，当我下了功夫好几年，才胆敢把自己的杠杆放大一点，现在的年轻人把偶然的运气当作自己的实力，急忙借钱玩超大杠杆；投资市场是很现实的，很快就会挫挫你的锐气，让你认清自己的实力。
无论是靠周转率的小资本操作，还是借钱扩大资本，风险会变大，这也是小资族的宿命。只是宿命并不可怕，努力研究就可以让风险变成可以控制的风险，就没那么可怕。唯一可怕的是懒得学习，只想要快赚、速成，自然而然会不断失败，沦落为底层的人。
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