市场怎么震也不怕! 「金三角战术」超稳当..稳领高息非梦事

图文/镜周刊

「现在到底要不要买股票基金,跟上这波牛市行情,还是要继续买债券型基金,安稳领配息?」「债券价格偏高,现在投资会不会赔钱?以后我领到的配息会不会配到本金?」许多每月坐领配息的债券型基金投资人,原本领心安,但眼看金融市场一路狂飙波动加剧,担忧情绪不免升高。

尤其是近期,全球股票市场再创新高,美国联准会(Fed)于9月宣布开始缩减资产负债表(简称缩表)的机率仍高,国际资金纷纷「脱股入债」,造成市场更加动荡。当大量的资金流入债市,不仅拉低债券殖利率,也推高了债券价格,对于许多坐领配息过生活台湾投资人而言,可说影响深远。

目前台湾人持有的境外基金规模高达3兆3千亿元,其中,高收益债券基金就占了3成、总金额在1兆元以上;今年以来,高收益债券基金规模继续成长、达6%,为2015年5月来波段新高;新兴市场债基金规模也创下2014年1月以来最高;安联四季丰收债券组合基金更跃升为境内最大组合基金、规模逼近200亿元…

这些最新数据,一再证明台湾投资人对于债券型基金的钟爱,尤其是高配息产品(通常指7%以上),最被投资人追捧,前一阵子南非计价的高收债基金,因为年配息率高达两位数,更是市场热议标的。而只关心配息率,不论总报酬率,则是市场普遍的状况

「问题是期待『高』配息,通常很难要求『低』波动。」巨亨网投顾策略张荣仁一语道破投资人心中的矛盾,尤其高配息基金是多元币别计价,投资人还要承担汇率风险,很有可能领了高息却赔了本金,整个投资部位不见得是获利状态,也因此如果要融合高配息、低波动,在基金挑选方面有一定的难度。

面对市场的诡谲多变,投资人若想买配息率高的基金,又要顾虑到波动风险,张荣仁提出「金三角战术」,也就是以「进可攻、退可守」的股债平衡型基金为主,再搭配高收益债和新兴市场债。张荣仁认为,配息的商品种类很多,建议投资人要有资产配置的观念,不宜重押一档或同一类型

比如,把配息的基金全押在高收益债上,就不是个好的策略,定期定额教母萧碧燕就曾透露,自己的配息债基金是全球高收益债与新兴市场债混搭,她说,若以领息目的,由于全高收与新兴债两者跷跷板关系,所以两者都布局准没错,这样一来更可以达到「波动接受、配息满意」的境地

张荣仁则分析,大部分债券基金主要配置在成熟市场,即使是高收债基金,也以投资欧美地区为主,因此,投资人可以再搭配新兴市场债,拉高收益。「新兴市场债的利息都不错,强势货币(美元计价)年配息率平均有5%到6%,当地货币计价的年报酬率更可达到8%~9%,可考虑两者搭配。」

不论市场如何变化或动荡,只要跟着「金三角战术」做好配置,绝对可以达到稳领高息、且不侵蚀本金的目的。

更多镜周刊报导【稳领息投资教战】3步骤精选 7档高配息低波动基金出列【稳领息投资教战】南非币10%以上配息率夺冠 但小心汇损吃掉息收啊!【稳领息投资教战】投资要跟着聪明钱走 今年以来全球资金最爱的债券类型是...