寿险业守住了 2020年汇兑成本未破3千亿大关

寿险业用三招,守住2020年汇兑成本未破3千亿元关卡金管会28日公布,2020年新台币升破29元,全年升值幅度逾5.3%,寿险业全年总汇兑成本为新台币2,968亿元,虽然依旧创历史新高,但仅比2019年增加56亿元,增加幅度仅1.92%。

若寿险业完全不避险,则去年一年的汇损将高达新台币5,818亿元。

寿险业去年以三招因应,一是加大承作美元保单,扩大自然避险部位,二是增提外汇价格变动准备金,共有10家寿险公司,申请增提23次,全年增提金额346.2亿元,创史上新高,即用外汇准备金来吸收每月50%的汇兑损失;三是用一篮子货币避险,如人民币韩元新加坡币等,也可减少用衍生性商品避险的成本。

2019年新台币从年初的30.733元,到年底升值到30.106元,升幅2.04%,且年中还一度贬值超过31.6元,寿险业还出现大量汇兑利益,但也因为升贬变化幅度过大,避险策略难操作,且2019年台美利差仍大,衍生性商品价格极高,寿险公司光花在买换汇(CS)及无本金远期外汇(NDF),一年就高达新台币1,985亿元,让当年寿险业汇兑成本高达2,912亿元,亦创当时历史新高,成为寿险业获利的沈重负担。

2020年新台币兑美元虽升破29元,且年底来到28.508元,但因为新冠肺炎造成全球降息,台美利差缩小,CS价格下降,加上寿险业控制避险比重,减少NDF部位,全年花在买衍生性商品避险的费用降到1,600亿元,省下385亿元,幅度达19.4%。

同时寿险业大量销售美元保单,即可减少新台币投资海外的避险需求,其次就是大量增提外汇准备金,如国泰人寿去年增提四次共100亿元,新光人寿南山人寿各二次增提,总增提金额分别是65亿元与60亿元,中寿增提三次共40亿元,台寿二次共30亿元,即便寿险业努力增提346.2亿元,但年底外汇准备金余额462亿元,仍是比前年底少84亿元,也代表去年寿险业汇损金额远高于800亿元。

寿险业用尽力气,去年12月单月汇兑成本守在366亿元,比前年12月的429亿元少近15%,全年将汇兑成本守在3千亿元之内。