特别股热络 元大标普美国高息ETF4/15募集

▲特别股具备股票债券特质,有机会降低波动。(图/达志影像

记者周康玉台北报导

特别股具备股票与债券特质,有机会降低整体投资组合波动,成为近来热门标的之一。根据柏瑞投信3月份洞悉特别股报告指出,相比去年及前年2月的发行档数金额,今年2月份的发行状况较为热络

此外,元大投信旗下亦有特别股新兵,元大标美国高息特别股ETF基金追踪标普美国高收益特别股指数,聚焦于高收益评级特别股,拥有高殖利率、低波动度特色预计4/15~4/19募集。

元大投信说明,美国高收益债券指数发行公司包含16%能源业、10%原物料业、10%医疗保健、9%通讯业等,相较之下,高收益特别股发行公司约七成为金融业,而金融业获利情形一般相对多数产业稳健。

其次,高收益特别股指现金殖利率与高收益债券指数相比毫不逊色。比较2010年来标普美国高收益特别股指数与彭博巴克莱美国高收益债券指数表现,高收益特别股现金殖利率与美国高收债殖利率表现不相上下。

再者,回测近9年各类债券指数报酬率,高收益特别股指数年化报酬率8.02%,胜过美国高收益债券指数6.85%。

▼柏瑞投信洞悉3月份特别股报告观察面向图点开放大。(资料来源:Bloomberg)

投信建议,由于每家特别股发行条件不同,例如是否累积配息、是否参加普通股股利配发、可否转换普通股、发行公司可否提前赎回等,对于看重特别股股息收益率特色的一般投资人,可透过ETF享有一篮子标的,相对简单也可分散风险

柏瑞特别股息收益基金经理人马治云表示,特别股的涨势可望持续有三大因素。首先,主要特别股指数目前价格水准仍低于过去5年平均约1.75%;其次,全球央行改采宽松性货币政策,将使资金重新流进风险性资产;最后,特别股年化的股息收入仍约有6%左右,具吸引力,有利于特别股涨势延续。