理财健诊-广纳三重债 减缓投资组合波动

安联收益成长基金  产品经理胡韡耀:

由于纯一夫妇日后希望定期定额有配息基金为退休后的被动收入能够提前做准备等需求,所以,建议原本的二档基金可以续抱,因为收益成长策略的基金,原属于股债平衡型,跟涨抗跌、又是布局美国资产,而且有固定配息机制设计,因此可以透过股债平衡的机制去补强低利率以及收益资产稀缺性的不足,而且还可以再利用接下来七年每个月的定期定额规划额度部分持续投入在收益成长策略的基金,仍是不错的规划方向

至于纯一另一档股票基金,如果想要获利了结,则可以将此部位转去采取「复合债」的美国收益基金。考量点在于目前的大环境让「低利率、高波动」成为新常态,在资产配置更需要往「高息、低波动」靠拢,所以才建议可以在长期投资部位里,应广纳「三重债」,第一重,以公债机构债打底,达到资本保护的效果,第二重,以投资级债攻守兼备,第三重以高收益债强化收益。

另外也可以参考采用「复合债」的投资组合,亦即用约七成的比例配置在兼具高品质与高流动性的美国公债、机构债与投资等级企业债;另外三成则放在高收益债。

因为各类券种的相关系数不同,比起押宝单一券种,「三重债」更能够在多空市场,达到和谐的效果,如以「安联美国收益策略」来说,采取双H策略,也就是30%在高收益债(High Yield),另外70%在高评等(High Grade)债种,如美国公债、机构债、投资级企业债,力求报酬风险之间取得平衡,同时又有助于减缓案主投资组合的波动度。