远见／杜绝三迷思、管控两变数 享受人生下半场
文╱林让均
人生下半场，你将如何犒赏辛苦大半辈子的自己？或许很多人曾在脑海中描绘老后图像，然而，你真的准备好了吗？
「面对退休，台湾人不是没准备，要不然就是准备得不恰当，」中国信托资深副总、台湾个金事业处总处长杨淑惠观察，理财的迷思与谬误规划，是国人难享受退休自主的关键。
今年迈入50周年，累积超过500万个金客户、50万财管客户的中国信托银行，举办过四届「家庭理财大调查」，他们发现退休理财，往往是国人财务规划中「失落的一角」。
为何要正视退休理财，因为人口结构已经到了转捩点。2016年，台湾的「人口红利」正式开始缩水。
「台湾已经是全球老最快的国家，我们是应该严阵以待，」杨淑惠表示，两年后台湾就要进入高龄社会，每七人之中就有一名65岁以上的银发族；之后不到七年，又将在2025年成为超高龄社会，届时每五人就有一人是老人。
超高龄社会面临三大冲击
10年内就从目前的高龄社会，跨向超高龄社会，台湾一口气晋两阶，老化速度是另类的「全球第一」，领先英国、美国，甚至是目前最老的国家──日本。
之所以老这么快，最直接的原因是少子化，台湾生育率过低（2015年约1.18），而且青壮族群的劳动人口将以每年18万人的速度消失，平均每人的扶养负担加剧。
杨淑惠指出，25年前（1990年）一位老人有11位年轻人扶养，2015年降低到六位，2025年更将降低到三位。
以全国个金客户最多的中国信托银行为例，到2025年，45岁以上客户的占比将提高至51％，10年内就会成长将近20％。
「社会走向高龄、少子化，将会带来三大冲击，」杨淑惠指出，首先，老后医疗需求增加；二代健保实施后，整体给付趋少，但银发族需要较多的医疗费用，可能垫高社会成本，也可能吃掉长辈自己的退休金。
再者，因为家庭结构单薄、成员变少，老年照顾势必加重家庭成员的负担。根据卫福部统计，高达四成的照顾者认为在经济上与体力上的压力过于庞大。
第三，不再相信养儿防老。因为下一代的负担已经过重、无力供养，或者过于依赖父母、成为啃老族，因此「自己的退休金，自己存」的观念会逐渐深植人心。
破除三大迷思，为老后做准备
曾获「远见财金管理五星首奖」以及多个「最佳财管银行」奖项肯定的中信财管团队，又是如何对台湾人做退休理财健诊？
解读此次《远见杂志》与「中国信托」合作的「2016家庭理财大调查」，杨淑惠指出其中三大迷思。
「最大的迷思是，大家以为退休后不需要花很多钱，错了，」杨淑惠说，近五成的受调者表示，退休后无需花太多钱，太低估老后的生活需求。如此心态也导致有近四成40岁以上国人「对退休没有任何准备」。
此外，高达74％的受调者表示，退休后每月支出在3万元以内。然而，根据主计处「家庭收支调查」，多数民众退休后的每月支出介于4.1万～9.7万之间。两相对照之下，主观认定与实际状况之间的落差，将形成非预期的退休财务缺口。
第二个迷思，认为「退休后保本比收益重要」。调查发现，愈年轻的族群（40～49岁）愈依赖以保险进行退休理财；整体而言，前三大的退休理财工具是保险、定存与不动产。
杨淑惠提醒，多数人以保险和定存作为主要的退休理财管道，有太过保守的疑虑。如此的「保本」心态，会导致定存利率远远追不上通膨速度，让缩水的退休金无力支应老后需求。
最后一个迷思，则是认为「有健保与一般医疗险已经足够」。
「台湾人可以活多长？平均79.84岁，以后还会更长，」她表示，「活得长」意味着高龄长辈可能需面对更多慢性病与重大疾病的医疗需求，也会带来长期卧床的风险，将会造成退休财务的极大压力。
令人担心的是，台湾人投保长照险的比率不到3％，绝大部分的民众并未将长看风险转嫁出去。
日本社会已经出现「下流老人」（指「贫穷老人」）现象，台湾社会如何避免落此窘境？
杨淑惠表示，想要有健康永续的退休财务、杜绝老后贫穷的风险，除了避免上述三大迷思，还要懂得管控退休生活的两大变数：「金流变数」与「人生变数」。
「金流变数」要留意两个痛点，一是投资环境的转变，例如低利与通膨都会影响资产的累积效果。其二，则是退休金政策的改变，目前正在进行的年金改革，民众要密切注意是否受影响。
「人生变数」也有两个痛点：一是医疗侵蚀老本，另一个则是活得超乎预期的长寿风险。
还好，这两大变数、四个痛点都有控管之道。
杨淑惠建议，应付金流变数，可以先设想退休后的生活目标，然后评估能够累积资产的时间，以此推算报酬率，再寻找可满足报酬目标，或者可支应老后现金流的投资商品。
民众也应该定期检视退休金累积状况，才能尽早发现财务缺口。
至于人生变数，则首重「医疗防护网」的建构，将风险转嫁给保险。而保险规画的优先次序，可以先投保住院医疗险，而后是可抵御癌症等风险的重大疾病险，最后则可加上长期照顾险。
而活得比预期久的长寿风险，则可以年金险或退休养老信托等商品，来提供可以「活到老、领到老」的稳定现金流。
还没步入老年、还没有生病，可能很难想像医疗负担多么庞大。
杨淑惠估算，60岁以后平均每年住院医疗支出可预估5～10万元预算；若是罹患重大疾病，医疗费、生活费等林林总总的开销，粗估要100～250万元。而一旦进入长照状态，10年的看护费用就达300～700万元（依照看护人力而不同，外籍看护一个月薪水约2.4万元，本籍看护约6万元）。
将上述的老后医疗支出加总起来，若完全不靠保险来承担，那么，光是医疗费用，一个人就大约要准备500～1200万元的老本来支应。
若不善用保险杠杆效果，则老后医疗花费恐怕会侵蚀老本，建议「可以借由满期还本的保障型保险商品，同时兼顾医疗花费转嫁与累积老后医疗帐户金，」她建议，尤其是单身者、缺乏家庭支持者，更应考虑保险的杠杆效益，以此分摊长照风险。
善用时间复利，愈早负担愈轻
此外，杨淑惠也提醒，退休规划应善用「时间复利」的威力。退休理财愈早开始、负担愈轻，资产累积效果也愈明确。
「规划的第一步，就是设想你退休后想过什么样的生活，」杨淑惠秀出手中的图表，以几个数字就解释了时间、复利与人生目标之间的关系。
她说，如果想要与另一半过「简约生活」，包含食衣住行的必要开销，设定退休后一个月大约需要4万元。而后假设在65岁退休、每年2％的资产报酬、可活到85岁的前提，那么，若自35岁开始准备退休金，一个月只需投入4000元，45岁则须投入1万元，但到了55岁就得投入4.5万元。尤其在如此低利环境下，提醒民众更应该提早着手准备退休金，运用终身还本与递延年金创造退休永续金流。
此外，随着人生阶段的进展，理财规划的目标与原则也不同。
杨淑惠指出，像是「钢铁草莓世代」的七年级生，应该提早准备医疗保障，并积极累积资产。身为「三明治族」、家庭负担变重的六年级生，规划重点就要聚焦在家庭保障、子女教育金上。至于步入退休的熟龄世代，除了稳定资产、打造现金流，最好可以预作传承。
「有好的事前规划，才能留爱不留债，」她举例，有一位财管客户许先生，好不容易等到孩子上大学独立，终于可以与妻子好好享受两人世界。此时，许先生竟然发现罹患癌症，开始烦恼身后事宜。
中信财管团队评估，发现许先生在台湾资产多是不动产，然而孩子都在国外、不可能回来处理房子。于是在中信团队的建议下，许先生除了每年220万元的免税赠与额度之外，逐渐出脱房地产，只留下自住与最精华的物件。
「我们也建议要预留遗产税金，这样才不会将传承资产美意变成下一代支付庞大遗产税压力！」杨淑惠提醒，跨过50岁、累积一定财富之后，就要思考如何传承，力图将争议最小化、资产极大化。
首创「保单健诊」「全方位专家团队」与「数位行动理财服务」的中国信托银行，对退休理财规划也提出「活、留、存──财富金三角」的创新见解。
所谓「活」是指必要开销，包含「退休准备」与「医疗保障」两大面向。「留」，是每个人都需要面对的「责任」与「传承」课题。「存」则是累积更多资产，以完成更多人生梦想，并协助达成更好的「活」与「留」。
只是，如果薪水都不够用，怎么存退休金？
「一个人要有两个口袋，一个是用来长期规划，例如退休理财；一个用来积极投资、赚取较大报酬！」杨淑惠说，许多人怕市场波动大就不投资，其实做好资产配置就没问题。即使是一个月3000元的定期定额也能滚出时间复利，不要以为钱少就不能理财。
总结退休规划，杨淑惠建议的关键词是「提早」与「纪律」。她提醒，在变数与波动趋大的经济环境中，提早设立目标、健检财务，并且有纪律地执行，才有机会拥有「乐活享退」的人生下半场。
【本文摘自远见杂志2016退休特刊；更多文章请上远见杂志官网：http://goo.gl/tFhyw】