元月行情 东协、台股冲锋可期

2000年来每年12至隔年1月平均表现佳的股市

2020年剩下最后一个月，群益投信统计，2000年来每年12月到隔年1月全球主要股市平均月涨幅表现，以越南6.84％表现最佳，其次印尼5.46％，台湾4.82％名列第三，菲律宾4.69％、巴西4.11％，前五名都有4％以上的涨幅，前十名表现中仅巴西、俄罗斯非亚股，整体以新兴亚股表现较佳，特别是东协、台湾更值得关注。

法人表示，每年12月是全球股市最后冲刺的时机，而隔年的元月行情表现也可期，这些投资区域的相关基金，值得投资人留意。

群益东协成长基金经理人高浩伟指出，受新冠肺炎疫情影响，东协股市2020年压力较大，虽然因为新冠肺炎疫苗开发进度出现好消息，加上美国的大选结果出现对资本市场最有利的组合，11月份东协国家股市全面上涨，其中，泰国、新加坡、印尼上涨幅度皆超过10％，不过印尼、菲律宾、泰国股市今年来仍是负报酬。

观察近期这波上涨族群主要以循环性行业及疫情受害股，比如观光、餐饮、航空为主，先前强势的疫情受益族群，比如医疗手套、电信类股，走势反而下跌。

群益ESG永续投资总召集人林孟迪表示，台股是投资人投资组合中不可或缺的一环，台股万四关卡守稳，台股创新高已成常态，投资人应打破创新高是卖点的投资旧迷思，反而要乐观看待、稳健投资。现阶段台股处在高档，在投资布局难度提高，在风险机会并存下，建议现阶段以相对个股较低波动的台股基金介入为宜。

安联台湾科技基金经理人廖哲宏表示，近期盘势轮动快速，资金在电子、传产及低基期股票中快速流动，虽未有明显主流，但仍可看出电子股中的ABF载板领域表现相对强势。在题材面，台股企业第三季财报表现多不错，但仍多少受到汇损影响，第四季多数厂商也可能会有季节性下修状况，但因缺料及产能满载造成的涨价情形持续，部分电子供应链有望表现续强。

操作建议上，安联台湾智慧基金经理人钟安绫表示，从年度获利成长率的角度来看，明年台股上半年仍然看好，预估第一季有机会进入作梦行情；在变数方面，则须注意明年第二季是否会出现库存调整及其幅度，作为投资判断。