债券扮「稳定器」多元资产具优势

根据世界银行发布最新报告，至今年底，全球经济成长将连续第三年减速，通膨加老龄化社会趋势，退休金准备势在必行，面对今年市场不确定性、金融市场波动震荡，投资人在股债的资产配置需要更加灵活有弹性及多元性，建议可将多重资产基金或组合平衡型基金列入投资理财选项。

美国9月启动降息循环后，降息对市场来说有更多资金挹注股市，许多投资人认为，「降息」循环启动，是「债市」多头开始，因此纷纷投入长天期公债布局、甚至加码运用杠杆倍数投资策略，企图追求报酬表现，然而，却遭遇美债市场走弱之苦。

若想避免不明朗的市场波动，建议采多元资产布局策略，掌握轮动行情。专家建议，股市方面，可从台股及美股基金介入；债券基金方面，则相对看好受惠降息的长天期投资级债券ETF。

而由于退休族能忍受的波动度与风险较低，通常建议配置在波动度相对股市小且具防御性的理财商品，同样建议布局多元资产组合型平衡型基金。

组合平衡型基金可由专家根据景气循环变化，挑选合适的基金及决定投资比例，持股比例可由0％至100％，多头时可增加投资效益，空头时可对抗不景气，最大的优势在于持股比例可以机动调整，平均投资范围更加广泛，解决投资人挑选基金的困难与繁琐，并分散投资风险，最适合退休族的稳健需求。

法人认为，市场预期到联准会将以渐进式降息的方式，忽快忽慢的将息速度，将是未来利率决策的主轴，受此影响，债券将扮演「稳定器」角色，将有更多的表现机会；股票部分则建议以高品质成长股为核心。