《半导体》AI推一把 外资首评义隆喊买、上看225

欧系外资表示，随着Touch Pad(触控板)的规格升级，包含转向更大的触控板、添加触觉、指纹感应器的采用率提高以提高边缘设备的安全性、触控显示器的采用率更高等因素，将带动义隆Touch Pad在2024~2028年的平均售价有6%的年复合成长，此趋势对义隆是有利的。不仅如此，有鉴于Windows指纹安全采用率将从2023年的34%成长到2028年将达43%，义隆解决方案将提供主机比主流更高的安全性，同时从CPU卸载工作负载，有鉴于此，预估义隆的指纹感应器收入在2024~2028年将会有20%的复合年增长率。

综合上述所述，欧系外资首评义隆，给予买进评等、目标价225元。另外，义隆2023年毛利率为45%，预计2024年、2025年、2026年将扩大至46.9%、47.2%以及48%，主要是根据更佳的产品组合、更好的模组体积，可以降低指纹感应器元件成本，以及上游代工定价坚挺，这应该会稳定义隆主流产品定价。