《半导体》群联毛利率有潜力 外资首评买进上看525元

亚系外资针对群联(8299)出具最新研究报告指出，群联毛利率仍有上升空间，首次将群联纳入追踪个股，给予「买进」评等，目标价上看525元。

亚系外资表示，群联是NAND闪存控制器和模块供应商领导厂商，占有约15~20％的市占率，今年上半年NAND具有低成本库存，通常NAND晶圆和模组价格会朝同一方向发展，但现在看到NAND价格下降，因此成本降低，而控制器/模组价格处于上升趋势，故后续NAND具有上涨空间，现在是时候在NAND价格恢复之前累积股票，看好群联受惠低成本库存和控制/模组价格上涨，预估利润率将大幅成长。

亚系外资表示，随着群联在工业、游戏和企业应用程序方面的产品持续改进，应该可进一步将毛利率提升至25%以上的长期目标。加上PCIe 4 SSD控制器被PC、企业和服务器采用，看好群联毛利率成长，首次将群联纳入追踪个股，给予「买进」评等，目标价上看525元。