《半导体》PC回温+WiFi 7助攻 外资双升瑞昱

外资表示，PC产业供应链因库存水位降低及地缘政治风险引发的备料需求，已出现急单现象，惠普（HP）、华硕（2357）及联想（Lenovo）等品牌均加大订单力度。此外，瑞昱的WiFi 7产品预计2024年下半年放量，具价格竞争力，外资对其市占率逐步提升持正面看法。

尽管过去瑞昱在WiFi 7技术相较联发科（2454）、英特尔（Intel）、博通（Broadcom）及高通（Qualcomm）略显落后，但随着产品放量，外资预期瑞昱将取得更多设计订单，推动市占攀升。

在财务预测方面，外资调升2025年每股盈余（EPS）预估6%，并将本益比由14倍提升至16倍，预期2025至2026年EPS年增率达26%及18%。此外，瑞昱目前股息殖利率约5.7%，优于其他无晶圆厂设计业者，投资价值显著。

综合上述因素，外资将瑞昱投资评等由「中立」上调至「优于大盘」，目标价自497元调升至647元。