保险局严管海外投资却缩限到外币保单 顾立雄：一定会改
保险局日前表示，将严管寿险业海外投资限额，预计新版规定将是寿险业海外投资加国际板债券最高上限，不得超过保险局核定海外投资额度的1.45倍，但此举恐会缩限到外币保单，跟金管会主委顾立雄日前要放宽外币保单的政策相矛盾。顾立雄今天(10日)强调：「在当时考量上没有想到算式的问题会缩限到外币保单，外币保单我的原意是朝放宽的方向走，这部分一定会改！」
保险局今天召集各家保险公司针对海外投资限额开会，由保险局局长吴桂茂亲自主持。现行寿险业投资国际板债券，可以不计入国外投资限额，但保险局拟规范，海外投资加计国际板债券的投资额度，仅能为保险局核定海外投资限额的145%，例如：保险局核定某寿险公司海外投资额度45%，乘以1.45后，其海外投资加上国际板债券的投资额度，就是可运用资金的65.25%。
但日前金管会主委顾立雄在发表「金融发展行动方案」时，提及将拉高现行寿险业可发行外币传统型保单只占准备金25%的限额拉高到35%。寿险业者反映，保险局规划将国际板债券纳入海外投资限额，反而把原本不计入国外投资的外币保单额度更缩限，跟当初顾立雄的政策相互矛盾。
顾立雄今天(10日)出席公开活动，会后受访表示，保险局在当时考量上没有去想到算式的问题，外币保单是要朝向放宽，外币保单概念上是保户自己承担汇兑风险，而不计入保险公司承担的汇兑损失，如果因为算式结果反而让外币保单更趋严格，「这并非我的原意，这部分一定会改的。」
现行保险局规范外币保单的公式是：「保险业非投资型人身保险业务各种准备金的25%」与「以外币收付的非投资型人身保险业务各种准备金」两者之间择低者，乘以「1-保险局核定各寿险公司的海外投资比例」。
若依照上述公式计算，准备金25%乘以「1-现行规范寿险业海外投资(不计入国际板债券)上限45%」，外币保单额度占可运用资金为13.75%。
但若依照保险局新的规划，并依照顾立雄的政策将准备金提高到35%，公式可以算成：准备金35%乘以「1-寿险业海外投资加计国际板债券上限65.25%」，外币保单额度占可运用资金的比例竟缩减成12.16%。
因此在今天会议上，寿险公会建议，依照保险局新版的规范外，公式需再扣除外币保单准备金投资国际板债券的金额，避免外币保单投资国际板债券，而产生重复不计入国外投资额度的情形。保险局表示，将参考公会意见，以放宽外币保单准备金不计入国外投资额度的原则研议调整。
顾立雄说，现在方向就是将国际板债券纳入海外投资比例，来一起计算限额，并透过各家保险公司差异化管理，最后算出各家保险公司有多少比例可以海外投资，保险公司表现越好，可以海外投资的额度就越高。现在寿险业国外投资的汇兑风险一直挥之不去，还是希望导回国内投资，但计算下来寿险业海外投资还有空档存在，保险局并没有把国外投资情况「掐死」。
但目前国际板债券市场约9成都是寿险业者，一旦保险局严管，市场担忧国际板债券市场恐紧缩。顾立雄表示，目前资料显示，今年以来国际板债券还是有相当成长，不管是国外还是宝岛债部分，都有一定成长，档数跟金额都有提高。他强调：「我们的原意没有要扼杀国际板债券市场的发行，我们考虑的是寿险业海外投资在国际板的比例上，是不是能够做好一个有效的风险控管。」