操盘心法－指数继续震荡 部分资金轮动转向非科技

加权指数1130315(日线图)

盘势分析：

美国联准会（Fed）降息时间表应该是6月中旬，美国2月CPI年增率3.2％、核心CPI年增率3.8％均高于预期，3月21日的FOMC维持利率不变，5月14日的FOMC利率不变但预估前瞻指引会修正，华尔街预估6月13日开始降息，股市应该5月下旬开始反应。

美国总统大选是联准会降息真正关键，拜登经不起选前出现金融风暴或股市大跌，疫情后大降息引发通货膨胀是拜登连任最大挑战，川普执政期间提高关税四年，CPI物价指数上涨8％，比拜登政府上涨18％低，联准会必须在「已经控制通膨下降息」。

NVIDIA GTC大会将发表多项新产品，这些利多从2月底NVIDIA财报后降持续发酵，传统分析要等GTC会议后拿到第一手资料后评估未来收益，但现在已是网路时代后的AI时代，金融市场更关心GTC利多之后的是股市反应，未来一个月AI类股可能轮流修正轮流反弹，但整体气势降温。

黄仁勋认为NVIDIA可积极帮助正在自研AI晶片的客户，甚至提供未来晶片路线图，NVIDIA最大优势是总拥有成本最低的竞争优势将维持十年，目前NVIDIA AI产业地位类似80年代微软WINDOWS作业系统，股价回档修正但长期发展仍乐观。

本周鸿海股价均线纠结后大涨，潜在利多包括苹果iPhone 16将加入AI功能、电动车进入交货，最大利多应该是苹果放弃电动车计划转而强攻AI，未来采购力量与供应链受惠程度大，也就是鸿海可能是「未来的AI股」，例如2023年底AI手机登场，但全世界都知道AI手机要能再创高峰，苹果手机才是关键。

高股息ETF没有极限，赚钱有配息的好公司一定有价值，高股息ETF会把评价提高，例如NB族群都变成AI伺服器代工厂；台股2万点是高点还是相对低点的决定关键在于全球股市、外资动向、台积电ADR，投资人普遍保守看待，未来领股息比猜高点重要。

元大台湾价值高息ETF（00940）规模预计目标1,200亿元以上，统一台湾高息动能ETF（00939）规模531亿元，3月20日上市，高股息ETF狂热引发市场议论，特别是部分资金来源是庞大定存股，推其原因应是2023年复华台湾科技优息（00929）和群益台湾精选高息（00919）大涨规模暴增，激励投资人投入股市，短期将造成市场震荡激烈，中长期对获利成长、稳定配息而评价低估的绩优股有利。

投资策略：

世芯-KY于3月逆势下跌具备多重意义，2023年8月起涨领先指数三个月，3月领先见顶反转，跌深反弹后进入整理，特别是许多科技股第一季股价大涨但营运表现难以支撑，过去半年科技股百花齐放，轮动接近尾声进入整理调整财报预期因素。

相较之下，预估短期有获利与稳定配息的非电子股均线纠结后放量上涨，可以留意量价齐扬个股，本周金融股量价增温，对行情有利但代表指数空间相对有限。

短线操作交易建议：CoWoS供应链、IC设计、金融、重电、鸿海集团、汽车零组件、比特币概念股等。