操盘心法－指数震荡换手 类股强弱分明

加权指数1120714日线图

盘势分析：　台股主流AI概念百花齐放，13日尾盘震撼教育，超微（AMD）执行长苏姿丰月中访台，市场联想辉达（NVIDIA）执行长（CEO）黄仁勋旋风重现，不过，双方AI实力差距甚远，必须注意利多钝化的调节压力。

台积电20日法说会，市场预估将对AI释出利多，整体AI相关个股目标价被连续调升，市场脉动彷若2021年航运股全面爆发，买在半信半疑阶段（评价过高是对AI股主要质疑点），但货柜股股价高点相较业绩高点提早二季左右的经验，导致买盘全面涌入AI股，未来二周表现将是AI股是否复制两年前「航海王」盛况的关键。

台积电4月法说下调全年营收目标，预计7月法说内容应该偏乐观，主因台积电掌握半导体先进制程，所有AI晶片九成以上台积电制造，三星与英特尔竞争力仍不足。7月10～19日为缄默期，但4月下修台积电展望的外资，10日发布报告指生成式AI推升台积电本益比16倍重估至18倍，目标价由615元提高到700元，看好2024年、2025年前景，台积电股价上涨推升指数轧空。

资金面美元指数下跌，短线新兴市场货币反弹，美国6月消费者物价指数（CPI）优于预期，美元指数DXY兑其他货币下跌滑落100关卡。新兴市场（人民币除外）陆续反弹，新台币可望从31.5开始反弹，新台币转强时外资卖压延后，加上台积电与科技股财报周登场，外资有机会再转向翻多。

基本面仍不稳定，长荣对景气展望海运旺季延至第四季，长荣董事长张衍义表示，今年非常具挑战性，全球海运市场变数仍旧很大，维持下半年会比上半年好一些看法，今年旺季无法跟去年同期比，旺季延后第三季末后运价上涨，经过一年调整明年旧船汰换意愿拉高但还有新船加入。台骅出清长荣股票3,300张，损失金额4.17亿元，再加上乌压压的外销订单、出口数据，全球经济复苏缓慢。

投资策略：

指数预估在月线上下2％震荡，台积电法说展望利多可期指数挑战前高，主要分析焦点，包括：1.AI题材，技术面过热可能短线修正，基本面长多格局不变，短线虽然三线四线AI股涨势凌厉，但AI一军创意、纬颖、广达仍是信心指标。

2.财报周与法说会，大立光法说iPhone15题材失灵，台积电AI题材相对乐观，法说会后维持高档震荡。美国财报周从金融股开始，这次展望比4月中小银行倒闭危机时乐观许多。

3.强弱分明，产业界线模糊化，有没有AI题材，股价表现差很多，AI商机者吸引长中短期投资资金，没有AI题材者交投相对清淡，如PCB金像电与华通、纬创与宏碁股价表现不同。