第四季动荡环境持续 三大投资获利关键助资产成长
今年虽几经波折，前三季欧美股市涨幅却仍普遍有双位数的佳绩，然美中贸易战走走停停，英国脱欧进展一波三折，且殖利率曲线倒挂和经济数据疲弱增添衰退联想。对此，摩根投信指出，面对第四季波动明显加剧的投资环境，建议投资人应该善用收益性投资，在波动中觅得适合的获利节奏。
进入第四季，投资要获利有三大关键。首先，是管理波动，摩根亚洲首席市场策略师许长泰（Tai Hui）说明，贸易战虽达初步协议，但迟迟未能落幕已对全球景气产生负面影响，仅靠全球央行货币政策来提振景气是不够的，包括经济改革、减税和增加政府支出等财政政策手段更是至关重要，但政治变数可能导致相关政策窒碍难行。此外，全球地缘政治阴霾持续挥之不去，也是造成市场波动度的主要来源。
许长泰强调，投资人面对市场波动的直觉反应，往往倾向逃避，然而，若采取消极不投资，或耐不住性子提前离开市场，反而恐错过资产增值机会，因此，第二和第三个投资关键分别是聚焦收益和灵活调整，透过聚焦有品质的收益性资产，并让投资组合的配置更加多元分散，将能为投资人的资产在波动时刻提供下档保护。
▲ 国人投资偏好持续往债券型基金靠拢。（图／pixabay）
摩根投信市场洞察团队环球市场策略师林雅慧建议，第四季投资策略上，宜先对稳速增长预期所产生波动度做好准备，聚焦股债等具有收益的标的，并在中长期逐步增加债券配置，让手中资产更为稳健，同时又能达到跟涨抗跌效果。
今年以来市场行情动荡，标普500指数虽强弹超过19%，高低点起伏差距却也高达23%，加上公债殖利率直直落，推升固定收益型基金买气扶摇直上。根据投信投顾公会统计，截至今年9月底，国内投资人持有境内外债券型基金规模已突破2兆元大关，达2.45兆元，今年来规模成长30%，占境内外基金总规模比重达33%，高于股票型基金的23%，显见震荡环境下，国人投资偏好持续往债券型基金靠拢，并对诉求收益佳和配息稳的产品格外情有独钟。
摩根投信表示，为因应市场变化和配息偏好而衍生出的投资需求，近期获主管机关核准，推出「摩根基金—环球债券收益基金」。该基金灵活掌握全球多重债券收益，因应市场环境变化，并弹性动态调整配置，让投资人在享受多重债券「配息收益」的同时，还能做好波动管理，控制下档风险。