复苏初升段 善用两手策略先发致胜

景气复苏初升段(Early-Cycle)下投资策略

进入2020年下半年,尽管疫情仍充满高度不确定性,但庆幸上半年在各国政府推出史上最强的积极作为刺激下,各地逐渐解封和复工,经济脉动又逐步朝着正轨的方向前进,摩根资产管理预估第三季之后景气的复苏动能将逐渐转强,全球已从衰退迈向复苏初升段(Early-Cycle)。

尽管进入复苏初升段,但台面上的投资变数还真不少,除了要担心新冠疫情再度卷土重来外,悬而未决的美中贸易问题,还有备受全球瞩目的美国总统大选等,市场预期投资波动有增无减,资产报酬的起伏也随之加大。

不过,综观目前金融市场的各项指标风险性资产仍存在许多投资机会,只要能够判断危机带来的转机顺势超前部署,就可以在下半年的投资环境中,步步超前先发致胜。

摩根资产管理建议投资人,下半年要灵活运用「顾收益、找趋势」的两手策略,让投资一举二得,一方面透过债券型和多重资产型基金,创造稳定收益。

另一方面布局股票型基金,追求资产增值的机会,如此更能让投资人在波动时刻仍保持股债均衡配置的弹性,并理性了解自身的投资组合不会随波动而慌了手脚。

摩根资产管理统计2006年至2020年6月,在长达15年期间内,投资人若采取「50%全球股票+50%全球债券」股债均衡策略,可以创造5.2%的年化报酬率,但其年化波动度动度9.3%却显著低于纯股票配置,对稳健型投资人来说,相当合适。