柏瑞投信：善用「特别收益」策略 掌握景气复苏契机
▲投资专家指出，投资人可透过「特别收益」策略打造多重资产投资组合，参与资金行情和未来景气复苏的投资机会。（图／pixabay）
在第二波新冠肺炎（COVID-19）疫情阴影笼罩全球，以及美中、中印和两韩关系陷入紧张之际，柏瑞投信表示，虽然种种不确定因素环绕，全球中央银行将继续采取超宽松的货币政策，尤其美国联准会（Fed）实施无限QE后，明确指出维持近零利率至2022年支撑经济，投资人可透过「特别收益」策略打造多重资产投资组合，参与资金行情和未来景气复苏的投资机会。
长期为固定收益产品注入创新DNA的柏瑞投信，率先于2018年首家、独创「特别收益」策略，利用特别股与其他收益资产的百搭特性，精选3种优质收益资产，打造出以收益为导向、投资效率为目标、主要报酬来源为投组收益的进化版多重资产型基金，带领业界迈入「特别收益」的时代。
为何首创「特别收益」？原因是柏瑞投信同时拥有境内两大资产「特别股基金」和「高收债基金」的优势，于2008年发行境内首档高收益债券基金、2017年再发行境内首档特别股基金，利用「特别」股以百搭资产为核心，加上「收益」型资产的投资组合，组成「特别收益」（Turbo Income），投组中加入「特别股」Turbo引擎，使投组效率更为提升。
柏瑞投信表示，所谓的「特别收益」多重资产意指在收益为导向的目标下，由各类资产中挑选出能创造较佳收益的资产，主要以股票中的「特别股」、债券中的「高收益债」，再加上「投资级永续债」的均衡比例配置，建构出一个有机会达到较高效益、分散风险的多重资产投资组合，和市面上多数的多重资产型产品，有所不同。
柏瑞投信指出，回顾过去在Fed实施QE期间，在资金浪潮的推动下，「特别收益」策略皆有不错的表现。在全球央行持续齐力宽松，加大对市场注入流动性的力道，可望为特别股、高收益债和投资级永续债的后市，提供强力支撑。
柏瑞投信投资长黄军儒指出，特别股的发行人产业以银行、保险及公用事业为主，违约风险较小。目前偏好信评较高标的，并且积极参与新股发行的机会。至于高收益债，目前仍有落后补涨的空间，目前审慎面对违约风险，偏好BB等级债券。
至于投资级永续债，也是在低利环境下的较高收益来源之一，可同时兼顾较高的信评及息收，未来将伺机加码欧洲银行发行的美元计价债券。
柏瑞投信表示，透过「特别收益」策略，可一网打尽三种优质收益资产，下半年将审慎挑选基本面相对稳健的标的，视市场状况分批逢低布局，以打造具有中长期上涨潜力的投资组合。不过，仍须留意个别资产仍有市场波动风险。