陆股类股大轮涨 法人：牛市行情过程中正常轮涨

之前气势如虹的大中华基金，近期绩效明显回档，法人表示，市场短线信心不足，使A股持续面临获利了结压力，农历春节过后类股轮动风格剧烈变化，这是牛市行情过程中正常的轮涨。

近期陆股明显回档主要因市场持续担心大陆人行货币政策转向将收紧，恐不利流动性，安联中国策略基金经理人苏泰弘表示，其实目前大陆无通膨压力，中国人行财政政策方向仍重申持续支撑经济，新出炉的地方政府专项债2021年为3.65兆人民币，优于预期。整体而言，官方财政政策力度持续有利基建、工业、原物料等板块。

富兰克林华美投信也表示，近期A股下跌主因资金过于拥挤，引发踩踏效应。根据以往历史经验显示，大盘指数周线修正开始后，必须在时间和空间满足后方能止跌回稳，长线来说，2021年大陆将是强经济、稳货币、紧信用、强监管的一年，预期外部环境干扰将逐步降低，内部将在固定资产投资增速复苏下，逐渐享受到工程师红利，过往十年两会结束后，有70％机率指数出现触底反弹行情，故建议投资人趁此时间点，逢低加码布局。

台新中证消费服务领先指数基金经理人叶宇真指出，而大陆2021年政府工作报告提出6％的GDP预期目标，十四五期间政府的经济增速目标或定调在6％附近，强调提质增效，有助于长期经济升级转型，另一方面，今年两会对税收的减免力度进一步增强，可望带动企业获利的提升。就盘势分析，农历春节过后，美债殖利率上行导致A股盘面大幅波动，预期后续美债殖利率进一步上行空间有限，市场情绪可望改善。

复华大中华中小策略基金经理人胡家菱也表示，陆股近期受美债殖利率弹升等因素影响，出现获利了结卖压，预估3月将处于震荡整理阶段，待市场消化利率弹升对估值的压力后，预期股价仍将反应产业趋势及企业获利增长，仍看好陆股后市表现。

在类股表现方面，叶宇真表示，春节过后类股轮动风格剧烈变化，这是牛市行情过程中正常的轮涨，在这些低估板块补涨后，前期强势类股包括食品饮料、医药、科技、新能源汽车有望进一步上涨，再度成为领涨主线。另一方面，看好十四五规划的国内大循环政策方向，科技自主研发将得到政策扶植，且随着经济活动恢复，内需消费也持续受惠，建议目前优先布局盈利持续复苏的消费、医药、科技类股。

胡家菱则持续看好消费医药、电商社群平台等网科股，以及新能源车等趋势科技题材。此外，随经济回归正轨，先前因疫情冲击、评价偏低的金融、工业等类股，随企业获利回温，也将有修复机会。