秒看公司体质好坏！专家曝资产负债表「隐藏重点」一次懂
现在我们要透过业种类别、公司类别、资产与负债的结构特征，来简易浏览实际的财务报表。在这之前，先让我们搞清楚资产、负债与资本的基本概念。
最近金次长注意到房地产的价格，心里不禁松了一口气，如果三年前没狠下心来买下房子，也许将永远失去拥有房子的机会。金次长利用自己工作十二年来精打细算所存下的3亿元，再加上向住宅金融公司贷款2亿元，买下一间位于首尔城东区、价值5亿元的大楼公寓。
金次长买房所投入的资金中，包含了会计里所谓的资产、负债与资本。首先，这间公寓若要属于金次长的「资产」，金次长就必须要拥有这间房子的所有权，以及这房子必须在未来为金次长带来经济效果或利益，才能被称为「资产」。
比方说，金次长跟家人一起住在这间公寓，就不需要支付租金给他人；这房子有利于家人安心休憩与进行社交生活，可说是房子提供了经济效益与利益；即便哪天决定售出，也可获得经济收益，所以金次长的公寓是能满足资产定义的物件。
企业持有的机械装备提供了生产制品来获利的功能，公司股票在未来若卖掉的话也能兑现，所以两者都被记录在有形资产与金融投资资产当中。
以当下为出发点，企业若在未来有责任须支付金钱或者是支付现有的资产时，帐面上就会被记录为「负债」。金次长买这间房子向住宅金融公司贷款了2亿元，最符合负债的意义。把贷款当成负债很简单，但会计中负债的意义其实更广泛，对此我们在后续会更详细地进行说明。
会计中所说的「资本」，是资产扣除负债所剩的金额，也就是余额。金次长一开始买房的时候，房子资产价值5亿元，贷款为2亿元，所以资本就是3亿元。
但是三年过去了，假设金次长当初购入的房子价值现在变成8亿元，那么金次长的财务状态会产生什么变化呢？房子的资产价值为8亿元，负债（贷款）仍然是2亿元，金次长的资本现在就拥有6亿元（8亿元－2亿元）。若是金次长把房子卖掉，还了2亿元的贷款，余额6亿元就是金次长的份额。资本就像这样，会随着时间演进，与负债及资产的金额变化产生连动，也就是「资产扣除负债所得的金额」。
▲资本会随着时间演进，与负债及资产的金额变化产生连动。。（图／方言文化提供）
时间是流动资产的关键
前述都将资产负债表以图片方式呈现，左边是资产，右边是负债与资本。这是为了帮助你了解会计而将其图示化，实际上电子公告系统上所公布的企业资产负债表，是将资产、负债、资本由上而下地罗列。
让我们来看一下「农心公司2017年的合并财务报表」。资产项目中大致以流动资产和非流动资产的顺序陈列，负债部分也是以流动负债和非流动负债做为顺序。在下列的资本项目中，分别标示有「归属于母公司业主权益」及「非控股股东权益」。这项内容目前对你来说，理解上会较为困难，所以只要先知道有这个项目即可。
▲农心公司2017年的合并财务报表，可点图放大。（图／方言文化提供）
被誉为「管理学之父」的彼得．杜拉克（Peter Ferdinand Drucker），生前非常强调时间管理的重要性，他在自己著作《杜拉克谈高效能的5个习惯》（The Effective Executive）中，提出时间管理的三阶段原则。时间管理的第一阶段原则就是记录时间。把阅读及文书处理所消耗的时间、会议进行以及写会议记录的时间等，都按照类别一则不漏地记录下来。在完成这个作业时间表记录后，每个月定期检视，透过这个过程来让时间浪费最少化。
第二阶段原则是，决定事情的优先顺序。这个顺序透过几个问题来定义：「如果不做这件事，会发生什么事？」「我工作中哪一件事可以由他人来进行？」「每天要做的事当中，要达成的目标与距离较远的事为何？」
只要透过这两大原则来记录并管理时间，就可以掌握自己能活用的时间，而我会在能活用的时间中，专注处理被分类为「重要项目」的事。
我之所以提及关于时间的话题，是因为在资产负债表中，流动资产与非流动资产、流动负债与非流动负债的分类都与「时间」相关。以资产负债表基准日为起点，一年内可兑现或即将到期的资产与负债被分类为「流动」；超过一年以上的则分类为「非流动」。
▲资产负债表中，流动资产与非流动资产的分类与「时间」相关，可点图放大。（图／方言文化提供）
流动资产的原则是从预期兑现时间较短的项目开始记录，这被称为「流动性排列法」。在农心公司的财务报表上也能看到依照流动性的排列法，首先记录的顺序是立即可以使用的现金及现金等值物，接着是像短期存款或MMF（货币市场基金，Money Market Fund）这类的短期金融工具，然后是一般30至60天内可回收的应收帐款。
有形资产超多的企业
这次让我们来看看，乐金化学资产负债表中资产的部分。数字较大的资产有哪些呢？映入眼帘的是应收帐款、存货资产及有形资产，这当中又以有形资产的11兆2114亿元的数值最大。
▲▼乐金化学资产负债表，可点图放大。（图／方言文化提供）
LG这类综合石油化学产业需要大规模的设备，所以一定会有各种机械装备、生产设备等有形资产。实际解读财务报表附录中有形资产的构成项目，机械设备以4兆1694亿元占比最高，接着是建物与土地，各别为2兆7625亿元与1兆5682亿元，而当前建设中的资产也占了1兆3178亿元，这部分可先把它当作公司目前正在进行的设备投资即可。
▲乐金化学有形资产明细，可点图放大。（图／方言文化提供）
新罗酒店结合了零售产业与服务业，这类公司的资产构成又会是如何呢？
▲▼新罗酒店2017年合并财务报表，可点图放大。（图／方言文化提供）
新罗酒店的资产中，现金和现金等价物、存货资产、有形资产属于规模较大的部分。只要仔细思考一下新罗酒店的事业构造就能理解，这家公司事业规模非常大，所以信用卡结帐部分会比较多，信用卡销售回收速度较快也较稳定。此外，公司频繁大量购入免税店专用的商品，所以存货资产规模当然也会比较大。
新罗酒店所持有的存货资产，基本上可以看做是免税店专用的商品，因为细看存货资产的组成，商品比重高达全部存货（4997亿元）的89%，价值4449亿元，原物料部分几乎微不足道，在途存货（购买但尚未抵达的商品）更只占了10%。
▲从新罗酒店财务报表中可知，商品比重高达全部存货89%，可点图放大。（图／方言文化提供）
那么乐金化学这类大型制造业的存货资产又是由什么所构成的呢？乐金化学的产品与半成品（1兆8610亿元）比重高达存货（3兆3524亿元）的56%。经制造完成正在等待贩售的是产品，还在制造中的部分则是半成品。但并非所有制造中的东西都是半成品，只有还未完成却可进行销售的才称为「半成品」，同样还未完成却无法贩售的则称为「制造中产品」。
产品与半成品根据下表原物料占存货资产26%、在途存货为9.7%，从外部购买的商品仅有4.1%。
▲乐金化学产品与半成品比重高达存货的56%，可点图放大。（图／方言文化提供）
但是新罗酒店并不是需要大型设备的制造产业，那又为什么有形资产占比会最高，金额高达约6930亿元？新罗酒店有形资产中土地与建物的比重相当高，是源于饭店与度假村事业，反之机械设备的分类占比就微乎其微了。
▲▼新罗酒店有形资产中土地与建物的比重相当高，可点图放大。（图／方言文化提供）
最后让我们来看乐金显示器公司的负债结构。
▲乐金显示器公司的负债结构，可点图放大。（图／方言文化提供）
流动负债当中的应付帐款，是以赊帐方式购买产品制造所需的原物料与零件、欲销售的商品等，因而欠下的债务；金融负债则是向银行借来的款项或是公司发行债券所欠下的债务（公司债）等；未付款项则是指尚未付款的各种手续费、服务报酬、机械购入费用等。
在负债的帐目中可以看见一个亮点，属于流动资产的「预收款」为1941亿元，非流动资产中的「长期预收款」为8303亿元。
所谓的预收款是产品或商品已经预定要交货或提供服务，从客户端先收到的款项，此时商品或产品都还处在尚未交付或未提供服务的阶段。拿到预收款应该是有钱流入公司，在资产项目记上现金增加才对，怎么会变成负债呢？
希望你再仔细想想会计上负债的定义。日常生活中的负债主要是指住房抵押贷款或信用卡贷款等项目，也可以说是债务。银行债跟信用卡债等，以英文来说是「Debt」，但会计中所谓负债概念比日常生活中的负债要来得更广，「未来要还的钱或是需使用公司持有的资源履行义务」，这些在会计上全都称为负债，英文称为「Liability」。
预收款是公司提供产品或服务以前先收到的帐款，一般来说企业都偏好收取预收款，因为这会使现金的流动性更佳。但是收下预收款后，公司就必须在未来交付存货资产或投入人力提供服务。也就是说，现在公司收下的预收款，在未来就会发生公司资源流出或支付人事费用的状况，正好与会计中负债的定义相符。
因此必须以预收款的名义，将公司收取的金额记录在负债上。收入预收款后，资产里的现金会增加，同时负债也会产生相同金额的预收款债务，若是交付了存货资产或提供服务，则该项义务结束后就可以将预收款的债务清除。
长短期贷款、赊购款这类的负债，必须在一定时期内以现金偿还。贷款因为会产生利息费用而导致利润降低。预收款虽带有债务性质，却因为可转换成销售额而与前述负债类型不同。预收款不像其他负债必须支付现金偿还，预收款的消失也会被记录到销售额上，所以能够优化企业的损益，这也让预收款被称为「良性负债」。
▲预收款又被称为「良性负债」，可点图放大。（图／方言文化提供）