数位时代／台湾追不上的第三方支付 支付宝余额买基金
对台湾消费者来说，网路购物不见得需要第三方支付，信用卡、超商取货更为方便。但自从中国支付宝推出基金投资的余额宝服务，发现少了第三方支付，台湾失去的是网路创新金融的发展先机，跟不上对岸的创新能量。
「我一个月前从支付宝转了几万元人民币到余额宝，现在增额了400多块钱」、「购买余额宝是我人生第一次理财投资」、「反正支付宝里的余额摆着也是摆着，就用来买基金啰，每天可以看到增额比率还挺高兴的」、「要用钱再赎回就好了，余额宝也可以到淘宝买东西」。
2013年10月16日在中国杭州举行的支付宝分享日，现场两百多位中国记者最感兴趣的，都是今年度推出的余额宝，从他们的提问之中，可看出余额宝魅力所在，以及在中国市场的热门程度。
余额宝是支付宝在2013年6月推出的投资产品，年满18岁的中国支付宝会员，可以直接拨款帐户余额，购买中国天弘基金公司的「增利宝货币市场基金」。
余额宝特色有三：一是小额投资，只有人民币1元也能购买，单笔最多999999元，每日无限额；二是购买便利，使用者可以透过电脑进入支付宝网站，或是使用手机App「支付宝钱包」操作，点击购买并填入金额，即可完成；三是赎回容易，使用者可以随时赎回基金，拨款回到支付宝，或是在淘宝网购物、信用卡还款、缴纳公家机关费用等。
一炮而红的关键：简单
「余额宝给我最大的启示是『简单』，就这两个字，」负责营运支付宝的最高主管、阿里小微金融集团CEO彭蕾说明，网路的本质是开放、分享、透明，它能带给消费者的就是简单便捷。
因此无论是购买基金也好，还是过往的其他服务，不尽然在网路首创，有些在实体世界已经行之有年，「但互联网最核心的是，让消费者很快地了解明白，这些服务能够提供的价值。」
余额宝自6月推出以来，购买者超过1600万人，虽然占支付宝8亿会员之中仅仅2％左右，但却已经累计吸引购买金额超过人民币1300亿元，相当于新台币6281亿元！
网路推广基金的威力非常惊人，扣除已经赎回的资金，中国媒体预估余额宝掌握约有人民币600亿至800亿元。原先管理规模约在中国排名50名左右的天弘基金，因此身价水涨船高，一跃成为中国客户最多、规模最大的公募基金。
天弘基金副总经理周晓明表示，余额宝是基金行业的突破，让基金走入生活，人们有机会进行理财，1块钱就能投资。而且20∼25岁的年轻人，在传统投资环境里，没有得到很好的服务，网路把基金产品推到他们面前，「透过大数据（Big Data）的支持，我们可以做到即时的投资判断，提高收益。
7月至今，余额宝七日年化收益率（Annualized Rate of Return）相对稳定，近期在4.5％～5％之间，比起一般基金收益的1％～2％要高出许多。」
支付宝结合余额宝模式非常特别，甚至其他中国支付公司也难以复制，因为创立于2003年的支付宝，最初是协助C2C（个人对个人）购物网站淘宝网而设的金流服务，消费者为了免去每次买东西都要储值的麻烦，所以会在支付宝帐户之内留置部分余额，方便下次使用。
因此包括两项特性：闲置资金、再次使用的黏度，其他支付工具未必拥此特性，第三方支付投资模式的威力可能仅限于余额宝。
余额宝话题火热，但是其实它也有几项隐忧：第一，天弘货币基金主要为投资短期货币工具，例如国债、中央银行票据、银行定期存单、政府短期债券、企业债券、同业存款等短期有价证券，台湾民众熟知一句投资基金的警语：「投资一定有风险，基金投资有赚有赔，申购前应详阅公开说明书」。
但余额宝行销强调高收益、安全保障，网站之内就连「风险」两字，出现的次数也不多。
永丰银行电子金融处资深专业协理梅骅表示，余额宝宣传的方法，让它看起来是不会赔钱，但事实上它如同一般资金投资，同样有风险。
「其次是平台提供购买基金的管道，到底是将基金当做一款商品，购买行为等于电子商务交易？还是将基金视为金融项目，购买行为当做现金转换投资？两者类型法律规范不同，例如前者有退货或鉴赏期考量，后者有金融原则需要遵守，『支付帐户余额用于投资』究竟适用于哪种规范强度？」。
被淡化的隐忧：风险
此外，余额宝推出四个月后，2013年10月支付宝随即出资人民币11.8亿元（约新台币57亿元）入股天弘基金，预计持股51％成为最大股东。阿里小微金融集团国内总裁樊治铭表示，「收购天弘基金的股权是因为必须对余额宝货币基金的投资方向有强有力的控制。」
截至截稿之前，这项注资案尚未得到中国金融管理机关审批通过，但已引起大规模讨论，因为一旦支付宝成为天弘股东，就仿佛是支付宝可以伸手动用会员的闲置资金。樊治铭说的「对投资方向强有力的控制」，会不会是拿天弘基金投资阿里巴巴集团相关项目？利益输送的可能，是舆论讨论所在。
彭蕾否认在余额宝推出之初，就已决定收购天弘基金。但不可否认的是，现阶段会员购买余额宝不需要手续费，支付宝是向天弘基金收取推广费用，若是支付宝成为天弘基金股东，将能得到更实质的利润收益。
而且一直想成为网路金融霸主的阿里巴巴集团，先后成立主攻小微企业贷款的阿里小贷、主攻线上财产保险的众安在线，在入股天弘基金之后，五大金融形态：银行、保险、基金、证券、信托，将攻下前三个，金融实力越来越雄厚。
余额宝在中国仅仅推出四个多月，算不算一款划时代的成功投资商品，现在还未可知，但是简单、方便的第三方支付投资工具，究竟适不适合台湾？
中国信托信用卡暨支付事业总处副总经理徐锋志分析，余额宝是基于消费者存放于支付宝的储值余额，提供其转投资於单一货币基金的管道，实质上这与现行透过银行业的网路银行或行动银行进行基金投资行为无异。
他指出，透过银行平台进行投资，除了标的选择更多，各项资讯均更为透明，「我们必须说，现行台湾利用网路银行进行投资的功能已相当健全。余额宝仅是支付宝提供给消费者活络储值资金的一项服务，难以成为主流投资工具。」
况且更根本的问题是台湾第三方支付发展太晚，消费者已经习惯信用卡线上刷卡、超商付款等方式，先储值再消费的动机相对薄弱，也就没有闲置储值金额可用于投资。虽然台湾少了余额宝不见得就是落后，但是余额宝给台湾最大的启示是，没有第三方支付，就少了发展网路创新金融的机会。
一位不愿具名的台湾金融相关机构总经理私下直言：「全世界对第三方支付都是开放的态度，台湾应该要开放，现在的情况是主管机关政策选择的结果。虽然在服务贸易协议之后，主管机关倾向开放，但已经打不赢，实情是中国比台湾开放得多，余额宝已经上线，这种类型台湾不可能开放。」
台湾失去的能量：创新
没有网路创新金融的发展机会，台湾究竟少了什么？重新探讨余额宝的魅力：简单、便利、符合20∼25岁年轻人消费模式。
姑且不论持续使用旧模式所耗费的使用成本，在数位的时代，年轻族群购物行为已经全然改变，整个金融产业少了新支付业者带来的刺激、探究网路新金融的练习，未来要拿什么产品销售给网路新族群？世界是平的，年轻人现在懂得跨境消费，未来也可能懂得跨境投资，台湾终究失去的是自己的市场。
目前支付宝尚未正式在台湾招收会员，更遑论开展附加服务余额宝。据了解，支付宝8亿会员之中，中国以外会员大约有100万名。近年支付宝管理阶层多次前来台湾拜会金融管理机关，期望可以取得经营许可。随着台湾对第三方支付管理松绑，支付宝2014年上半年将在台湾投注更多资源。
只要是钱的事，面对「变动」不论是谁都会担忧，10月中旬在杭州的支付宝媒体聚会上，彭蕾乐观看待网路金融热潮。她表示，网路时代的信息、娱乐、通讯、购物等不断改变人们生活，具备一定基础之后，大家开始慢慢注意到它对金融领域的改变。
「互联网某种程度是低成本，因为用了云端计算这些先进技术，它对推动社会进步和金融效率提升是非常有意义的。」期望台湾也能接轨全世界的金融发展。
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