业务员告白／到期债投资型保单 没人知中间赎回拿多少
▲买美元等外币投资型保单时，务必要了解相关亏损风险。（图／达志／示意图）
很多老王卖瓜自卖自夸，自有一套话术。今天的《业务员告白》栏目，就听听入行快10年的保险业务员，面对客户询问可不可以买保险业与投信公司合推的目标到期债券基金投资型保单时，投信公司是怎么教保险业务员的。
其他可参考《业务员告白》系列报导，《不能只顾佣金 乱卖投资型保单 要说清风险》、《不懂投资型保单 放生吧 别拿存款开玩笑》、《目标到期债投资商品 真是稳稳赚的吗？》及《优于定存遇市场利率快速回升 衍生解约潮？》。
平心而论现在许多保险公司销售的目标到期债的投资型保单，因为年期比许多长年期债劵还短，所以风险相对上来说是比较低的，而且在目前美国升息的趋势下，折价发行的关系，同样的金额买到的单位数比较多，整体报酬提高。
打个比方，如果今天债券利息4%，放银行也4%好了，放银行比较安全，应该不会有人买债券，又不是疯了。
所以才有了折价发行的机制，譬如说面额100万答应6年后给140万，美国升息，本来面额100万要用100万买，现在为了增加购买的吸引力，可能变成只卖90万。
很多金融商品存在都有其价值跟意义，很多所谓财经专家操作的风险属性更高，然后说买投资型保单没有意义，其实只要真的懂，就没有一种商品是没意义的。
比如有人说到期债这么好，为什么保险公司不自己买就好？事实上，保险公司购买到期债已行之有年，而且很大一部份的海外投资都是购买到期债。
那为什么要购买到期债的投资型保单，因为债劵的门槛很多不是一般人有能力购买的，只有透过募集期间的募集，可以有一大笔资金去购买一篮子的债劵，并且资金规模越大，能购买的档数越多，越能有效分散风险。
再以美国公债利率2.95%来说，保险公司美元到期债给4.5%，只多1.55%的风险真的无法承担吗？
投资在平均BBB投资等级以上的债卷，违约率约0.75%。
至于有些所谓投资专家说的市场即将反转不宜购买债劵是指，市场即将大好，所以买股比债券容易获利。
但是首先债券利息再怎样都不会低于一般所谓定存以及储蓄，而且在风险等级上也比股票低，不然这样的话，谁要借钱给国家跟公司呢？
但真的市场反转吗？有在玩股票的人都知道，最近股市真的是洗三温暖，一下中美贸易战，一下又和解，一下川金会，一下又要开打。
然后关于赎回时价值，如果没有放到满期，债券这种东西的价值很特别。
假设一张6年期债券，第6年兑现，告诉我们第6年拿140万。这时候如果第6年没满，想脱手，因为已经相对来说安全了，所以这张价值会比较高，比较好脱手，但当然不会超过140万。
假设第1年，因为还要放很久，所以风险比较高，价值就会比较低。中间赎回看的就是当时市场殖利率。
所以到期债，中间赎回没有人可以告诉我们是可以拿回多少，要看当时市场行情。殖利率的意思，可以当做市场的利率行情价这样去理解。
《业务员告白》专栏是开放保险界从业人员投稿，提供ETtoday保险云的读者，可以从多元化不同观点角度，来认识保险商品，并且也可以多了解其行销话术的奥秘及真义。