《半导体》联电涨价效应热滚 外资再喊63元最高目标价

在联电本周三法说会前，有第二家外资看好联电(2303)将受惠于8吋和12吋晶圆需求强劲、价格上涨，相继调高联电目标价至63元，同步为目前外资的最高目标价。

继上周一家外资证券将联电目标价上调至63元后，另一欧系外资最新报告表示，看好联电8吋晶圆代工涨价空间可望延续至明年，且12吋晶圆代工也可望涨价，预计联电今年第二季、第三季的平均销售单价(ASP)将分别大涨4%、5%。

欧系外资表示，8吋晶圆调涨后，因新增供给有限，涨价趋势不排除延续到2022年。

欧系外资指出，8吋晶圆代工产能结构性吃紧情况将持续，进一步推升ASP持续上涨，认为联电股价已反应8吋首波价格调涨，但还未反应8吋后续上涨空间以及12吋涨价效应，预期联电股价将持续向上，跟进喊联电目标价63元。

联电将于本周三(27日)下午召开法说会，公布去年第四季财报。欧系外资预估，在产能利用率提升下，联电去年第四季毛利率将略升至22%。展望第一季，预估联电营收可望季增1%，且受惠8吋价格上涨，毛利率将进一步提升至23.6%。

一家外资证券上周发布报告指出，联电将受惠于8吋和12吋晶圆需求强劲、价格上涨，加上陆厂中芯禁令的潜在效益，重申联电「买进」评等，将目标价由38元大幅调升至63元，至目前外资所评的目标价最高。

该外资证券表示，8吋晶圆平均单价(ASP)提升幅度可能较先前预估的10%、再进一步扩大至15%，12吋晶圆ASP也同步上涨，将为联电营运增添动能。该外资证券指出，随着8吋晶圆单位售价提升，联电将能受惠，研判上季毛利率为23%，优于市场共识与公司估计的22%。