《半导体》群联AI新品长期看俏 外资一口气升价至792元

日系外资表示，群联现阶段有鉴于NAND周期仍维持上升趋势，加上2024年还有PCIe Gen 5重定时器和新品AI服务方案aiDAPTIV，故将目标价由600元调升到792元、目标维持买进。另外，也将群联2024年每股收益提高11%。

日系外资表示，以第一季来说，群联获利动能似乎强于预期，随着NAND价格持续强劲上涨，群联应该能够进一步提高其营收，获利趋势随着群联积极交货予客户，自去年第四季起也开始出现向上趋势。

日系外资表示，以群联来说，目前市场似乎更关注结构性长期成长动力，包括PCIe重定时器和aiDAPTIV系统，而不是NAND价格趋势，尽管投资人会关心NAND价格动向和周期，但AI服务方案aiDAPTIV更受关注。aiDAPTIV系统主要针对LLM(大语言模型)微调市场，用于训练和推理市。该系统的使用者是学术机构、专家、政府和医疗专业人士，aiDAPTIV系统是一个高度密集的伺服器系统，采用Nvidia RTX GPU，容量约4~8TB企业SSD内容，并非昂贵的H100 GPU和HBM，相信该产品将是一个分散但具有长尾特性的市场，可以推动群联企业级SSD市场的长期销售成长。根据群联提供的数据显示，其在2022年高达250亿美元规模的企业级SSD市场占比不到1%，这意味着未来有庞大的成长空间。

群联于2023年7月发布自主研发的AI人工智慧运算服务「aiDAPTIV+AOI」，是透过群联独创整合SSD的AI运算架构，将大型AI模型做结构性拆分，并将模型参数随应用时间序列与SSD协同运行，以达到在有限的GPU与DRAM资源下，最大化可执行的AI模型，预计能有效降低提供AI服务所需投入的硬体建构成本。