第三季投资 法人:聚焦抗通膨
近期诸多国家新冠疫情再升温,此外,通货膨胀情况也蠢蠢欲动。尽管短期还未见到明显通膨现象,但法人认为,投资人不要忽视物价可能长期上涨的压力,第三季投资应聚焦「抗通膨」,当通膨时应「加股减债」,并建议三投资方向。
从美国最新的CPI消费者物价指数来看,富达国际多重资产投资总监Stuart Rumble说,的确有大量数据显示,通膨有短暂升温的现象。然现在判断通膨是否会持续可能还为时过早,因2022年期中选举、四年后美国总统大选,这些政治变局有可能阻碍进一步刺激措施。可预期的是,大规模财政刺激措施的实施将会提振通膨压力。
若未来真的出现通货膨胀时,投资该如何布局?凯基银行建议「加股减债」以对抗通货膨胀时代来临。在通货膨胀初期,金融市场或许会因资金潮退烧而下跌,但应能很快意识到景气依然维持复苏,并将资金抽离债券市场、涌向股市,因此「加股减债」是较好的应对。
凯基银进一步指出,股票基金可选择原物料、矿业、地产、贵金属等受惠抗通膨实物概念类股;债券型基金应该减持存续期长、选择存续期较短者。另科技类高成长型股修正后可以小幅配置。
M&G多重资产团队则提出三点投资策略,来抵御通膨加剧。M&G入息基金经理人安德鲁(Steven Andrew)建议可以布局:一、投资于可伴随通货膨胀或利率上升增长的股票例如「周期性」股票或银行类股。二、持有具有抵抗通膨或利率上升的资产,例如抗通膨债券或浮动利率债券。三、投入「不动产」,例如房地产、基础设施或大宗物资等资产,可发挥抗通膨作用。