ESG投资 会从选配变标配
美国总统大选已进入开票阶段，在结果揭晓前市场充满不确定性，股票市场波动加大。瑞银投信总经理焦䜣4日指出，若比较ESG指数与其他股市，可发现这段时间ESG表现较抗震。
以MSCI全球股票指数为例，截至11月2日止的过去五个交易日，指数下跌2.66％，MSCI ESG ETF则下跌1.95％。在充满变数的市场中，因ESG企业拥有较优异的企业管理与财务体质，所以表现更为抗跌。
焦䜣表示，在各国法规积极推动下，越来越多企业纳入ESG因子、资产管理业者则是将ESG放入基金选股或是选债的投资流程中。而在这股趋势蔚为风潮下，彭博与全球最大指数公司摩根士丹利公司（MSCI）宣布推出彭博巴克莱MSCI新兴市场亚洲信用环境、社会、企业治理（ESG）指数。
焦䜣强调，随着愈来愈多公司推出ESG指数，代表未来有更多资金流入ESG相关商品，并进一步推升ESG相关商品的表现。在此趋势推动下，焦䜣预期，未来会有越来越多的基金在投资流程中纳入ESG因子，这使得ESG投资概念从以往的选配变标配。这也可以解释，何以近年来ESG股票表现优于一般股票。
以MSCI ESG指数为例，自2010年迄今年11月2日止，MSCI ESG股票指数上涨达243％，同时期的MSCI世界指数则上涨199％。
焦䜣表示，瑞银集团很早便意识到ESG对企业永续经营的重要，因此瑞银在全球各地积极落实ESG，彻底落实在四个投资层级中。在投资流程中包含排除法、ESG整合、聚焦永续性以及影响力投资这四个阶段，而目前多数商品都处在排除法阶段。据瑞银资产管理统计显示，截至2018年底止，目前在排除法阶段的资产规模达19.8兆美元，规模成长15％，是四个阶段中规模最大者。
其次是ESG整合阶段，资产规模达17.5兆美元，年增率为30％；再下一阶段的聚焦永续性，全球规模仅有2.9兆美元，但成长率达62％。焦䜣表示，这显示有越来越多的商品慢慢意识到这部分，带动相关规模成长较大。至于最后的影响力投资，规模仅0.4兆美元。焦䜣表示，到达这部分还有很大的成长空间，但瑞银资产管理的ESG相关产品，则是到达此阶段。
除了ESG的主题商品，瑞银资产管理投资团队更将ESG标准融入选股和选债流程中，甚至提供绩效优异的基金商品。焦䜣举例，瑞银（卢森堡）中国股票基金及瑞银（卢森堡）大中华股票基金，都同时荣获晨星颁布最高的ESG 五颗地球及晨星投资评级五颗星评级，证明永续投资也可同时兼顾超额报酬的表现。