开卷书摘》赚主升段 四步骤抓出主流强势股

宝山会客室 茶米博士。(图/理财周刊提供)

股市达人茶米博士擅长挖掘主流产业、操作主升段获利，二○二○年三月COVID-19疫情爆发，他敏锐嗅到防疫需求，提早布局热映、康那香、恒大等防疫概念股狠赚八百万，今年又操作航运股赚进六百万，目前他经营个人脸书社团「David Lin主升段飙股版」分享操作秘诀，人气颇旺。

了解法人、自营商操盘思维

茶米博士是机械背景，2008年金融海啸来袭，听到学长姊找工作接连失利，他心生警惕，思考如何在景气不好情况下，还有第二份收入，因而投入股市操作。

博士出身的他喜欢读书，所有技术分析都是从书上学来，但是理论和实际操作总是有一段距离，初入股市不懂停损及交易逻辑，赚赚赔赔，碰一鼻子灰，后来到坊间上课学习，才建立比较有系统的交易策略。

几年下来，操作虽有获利，他总觉得隔靴搔痒，没有参透股市背后的资金流向及机会引爆点，2013年他参与中国大陆私募基金的操盘，了解到法人、自营商的操盘思维，让他的思考更为深入而全面。

茶米博士在中国大陆私募基金操作Ａ股、港股、美股及原物料期货，中国大陆原物料期货商品多元灵活，深入体会全球市场的资金流动，建立自己的操盘系统，并协助团队建立多元的交易策略。

他说明，世界连在一起，资金会从台湾流出去，也会从国外流进来，有时流到金融业，有时流到传产、电子等产业，「只有知道资金流动的方向，把钱放在对的地方，才容易获利」。

把钱放在对的地方

他以自己的例子说明，工具机相关类股很多，上银(2049)、亚德客-KY(1590)、直得(1597)，他独选力肯(1570)，当时力肯同其他类股一样，底部型态完成，蓄势待发，不多几日，工具机类股轮番起涨，只有他的力肯股价不动，回头探究，才发现人家的工具机是做机器人产业，而他投资的力肯做的是居家电钻，简直差很大，虽然底部型态都已经完成，但市场资金显然没有在力肯身上，苦守寒窑还赚不到钱。

「学技术分析，如果没有抓到主流产业及主升段，很难赚到钱」，他总结多年来的交易策略，有四个步骤，一、从全球宏观背景观察大盘多空，二、选择主流产业，三、抓出强势股，四、进场试单，等待主升段获利。

首先，资金的紧缩或宽松，会决定股市的多头或空头，而同样的多空，在不同的资金背景下，也会产生不同的效果。举例来说，去年三月疫情爆发，台股跌深后呈现Ｖ型反转，主要原因是美国实行量化宽松政策，各国起而效尤释放资金，此时多头市场，多头策略不变。

但是如果资金紧缩，代表市场并没有意愿追逐风险，多头格局的上涨空间就会被打折，换句话说，在宽松的背景之下，有一倍的上涨力道，但是紧缩的环境，仅剩一半甚至不到一半的力道，投资人觉得技术分析没有到位，实是因为大环境作祟，如果能了解背后资金的流向，就能了解现在所处的位置，做适当的操作。

四面向观察资金流向

再来，资金会流到有利可图的地方，选择主流产业，必须参考资金的流向，茶米博士建议可以四方面来观察，其一，从无到有的产业，抑或是过去曾经是很棒的产业，沉寂一段时间，最近又再燃起。例如防疫概念股的热映(3373)，做额温枪晶片，二○二○年三月新冠疫情升温，额温枪需求突然攀升，加上政府下令禁止出口，热映股价横盘突破，连日跳空涨停，从三十元一路爬升到一四六元上下。

其二，政策引导，例如，面对全球气候变迁，政府目前积极推动能源转型，增加再生能源的比重，这一两年与风力发电有关的中钢构(2013)、上纬投控(3708)都有一波漂亮的走势。美国总统拜登在竞选前喊出新基建，全面置换下水道铅管，在美国有设厂的大成钢(2027)即受到市场关注；拜登在当选后更是力推干净能源、支持电动车产业，特斯拉供应链，如康普(4739)、美琪玛(4721)股价应声起涨。

其三，突发事件，可观察出资金瞬间转入或转出的方向。比方说，过去几个月以来，疫苗普及，疫情趋缓，各界期待解封，外资连日买超航运股，近日全球各地又再传出新型变种病毒Omicron零星确诊案例，外资连数日卖超航运股抽离资金，可见一斑。

其四，与公司治理有关，股东会前后或公司政策调整，都有可能抓到一波涨势，但是必须深入研究公司动态，才能掌握内部重大讯息，一般投资人不容易做到。

挖掘主流产业 抓出主流强势股

找出主流产业之后，下一步是找出主流强势股，茶米博士认为，虽然大家都在同一个族群内，资金进场的效益还是有差别，以元宇宙概念股来说，有宏达电(2498)、威盛(2388)、钰创(5351)、位速(3508)，目前只有宏达电有实体产品，进场获利的可能性较高，从技术分析来看，谁最快突破横盘，谁就是该族群的主流，宏达电领先族群突破横盘，当之无愧。

有时候可能先知道股价起涨，才注意到产业或公司的属性，深入研究资金引爆的原因，产业分析和技术分析双向进行，了解背后的逻辑对于资金的流向会更笃定。

茶米博士提醒，元宇宙概念股已经涨过一波作梦行情，接下来会有一长段休息，等到公司真正的业绩灌入，法人、投信看到EPS、ROE等财报数据，才会把大资金投入市场，进入资金行情。

茶米博士将主升段定义为，「短期内的最大爆发点」，行情在爆发前一定会有资金进驻，技术线型大致会呈现三角收敛、Ｗ底、头肩底、横盘突破四种型态，通常这些型态在突破颈线或过前高的情况下，更容易吸引资金大量涌进，散户在此时进场，比较容易赚到钱。

他进一步说明，日Ｋ突破颈线过高拉回，通常会有一个测试点，背后的意义是「在回档的情况下，有人愿意用这价位承接或换手」，Ｋ棒长红放量，十之八九是法人、投信进场，此时跟进就容易做到主升段。

周线图更容易抓出主升段行情

「如果有大量资金进来，要去了解背后的逻辑是什么」，外资、投信会研究公司的财报营收，确认公司的体质不错、有可取之处才会进场大量交易，一般来说，会持续一段时间把资金源源不断投入该档股票。

从日线图来看，会感觉股价深跌或涨很高，原则上，从周线图更容易抓出主升段行情，「周线过高拉回的点，刚好就是主升段的起涨点」，比较容易掌握主升段的甜蜜行情。

本文作者:蔡武穆

(本文摘自《理财周刊1110期》)

《理财周刊1110期》