理财周刊／期股权胜箱波均　量能当冲之迷思

文／吕佳霖

在投资市场中，投资人最关心的事情，莫过于下列几项重点：操作是要买进还是卖出；在哪要买进跟随趋势，在哪要卖出避开风险；买进要买多少，资金比重如何，卖出要卖多少，资金比重又是如何。

由此可知，投资人需要先知道多空的趋势方向与多空的转折关键，然而，多空的趋势方向和多空的转折关键，在Ｋ线图的价位上都可以领先研判出来。至于量能，只关系到自己要投资的资金比重大小和交易的流动性，量小的股票买太多就很难出脱持股，量大的股票流动性较佳。因此，在技术分析中，价位是主要的领导者，量能只是辅助者，如果太执著于量能的研判上，投资者经常会遇到「骗线」的盲点。

量能是辅助研判角色 非主要依据

不可否认，量能确实有辅助研判的功能，但是没有加入量能进行研判，依然可以从箱波均的价位关键枢纽，寻找出转浪与逆转浪的关键，因而研判出多空趋势方向和多空转折的发动点。

我们提出以下几个问题让读者思考，「量先价行」和「量能是价的先行指标」并非绝对正确的观念。(1)试问您是要赚「价差」还是「量差」？在投资市场中，我们最想要的是赚价差，并非赚量差，因此量能应该是辅助的角色。(2)试问量缩之后要看价往哪边，不是吗？量缩之后其实有两种选项：无量下跌和量缩止稳，也就是说，量缩到极致，若价没有配合止稳，只看量能就去买进，可能惨遭无量下跌的命运。

(3)试问量增之后要看价往哪边，不是吗？量增之后其实也有两种选项：量增不涨和量增换手上涨，也就是说，看到攻击量出来就进场买进，有可能变成出货量而遭套牢的窘境，因此，到头来要确认量能真假的是价位。

(4)量缩止跌是买点，无量下跌是卖点，您说，最后价位是不是领导者？

(5)量增续涨是换手，量增破大量低点是有人短出货，您说，量能出来是否要看价位的表态方向？

(6)以五分钟期货为例，我们把量能的峰给找出来，有这么多的关键Ｋ，每一个关键Ｋ都要把高低点给画出来，到最后，图例最少有十一个关键量能，有十一个高点和十一个低点，请问，后面您要看哪一个关键？

(7)纵使这个方法真的好用可以赚到钱，但是一根Ｋ棒不是趋势，因此您已经被「赚小钱」给局限了，如何能成为长期赢家？

在技术分析的领域里，常被讲述的四个元素为价、量、型、时，由于量能是辅助性质，因此可缩减为价、型、时三个主要元素，如何找到一套理论可以圆满的讲述价、型、时，就是一套好方法。抓转浪、逆转浪的关键价位

箱波均借由次箱、转浪临界箱、末测箱等，可以捕捉关键价位以及转浪和逆转浪的转折关键处，亦可借由关键次箱提早抓到型态的颈线位置，利用过而不破关键次箱，寻找出底部型态的确立，利用破而不过关键次箱，寻找出头部型态的确立。又借由均线的分级制度，可以了解目前是五日波动，还是二十日波动，甚至是六十日波动，而且不同级数的波动是否已经走完，进而研判出持股续抱的可能时间还剩下多少。

借由箱波均这三个元素组合之后，「期股权胜箱波均」理论就此诞生，既然是关键价位就不会经常有，既然量能是辅助的，就专心看收盘价波动即可。再加上级数的观念，会对应该级数的次箱，守一级数去操作，就把很多操作问题给解决了。

其实，操作到最后，只是找一个简单好用的方法，不断的重复做对的事情，不但这方法能抓转浪与逆转浪之外，经过我十多年的研究测试，发现箱波均操作理论符合抓转浪与逆转浪的多空转折关键，而且关键次箱不会经常有。就好像老老实实地念佛一样，只要投资人愿意老实操作，以逸待劳，就能轻松自在地操作，稳定成就，迈向赢家之路。

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