陆调高年金基金投资上限 涉资达人民币3千亿

大陆人力资源社会保障部（简称人社部）近日通知指出，调整年金基金投资范围，将年金基金投资权益类资产比例的政策上限提高10个百分点，合计不得高于投资组合委托投资资产净值的40％，与全国社保基金权益类投资比例持平。

路透报导，人社部表示，按现有年金市场规模测算，此次权益比例上限的提高，理论上将为资本市场带来人民币（下同）3,000亿元的增量资金。新规将于2021年1月1日起实施。

该通知扩展投资范围，允许年金基金透过股票型退休金产品，或公开募集证券投资基金投资港股通标的股票。新增国债期货、资产支持证券、同业存单等品项，并将基础设施债权投资计划扩展为债权投资计划（即新增不动产债券投资计划）。

同时，对政策性和开发性银行债券、永续债、非公开定向债务融资工具、私募公司债等之前界限不清晰的品项予以明确，纳入年金投资范围。通知还首度要求年金基金投资应当按照穿透式管理要求，明确约定投资的底层资产符合年金基金投资范围。

在调整出投资范围方面，删除万能保险产品及投资连结保险产品，调出保证收益类和保本浮动收益类商业银行理财产品，并删除特定资产管理计划。

2014年10月，大陆建立职业年金制度，2020年底前全国职业年金市场化投资营运工作全面落实。截至第三季，制度已涵盖近6,600万名职工，基金累计规模逾3.1兆元。2007至2019年企业年金基金平均年化收益率达7.07％。