全球股市动荡债券成避风港 投资人掌握「4字诀」聪明买基金
▲全球股市今年以来动荡不安,投信建议投资人以保守稳健的操作为宜。(示意图/路透社)
今年金融市场变化大,加上美国启动升息循环周期,债券投资人得要战战兢兢。中国信托投信表示,虽然中美贸易问题悬而未决,但对两国经济影响有限,但要注意风险情绪波动仍大,且美国升息步伐持续下,目前债券投资建议以「短存续期」为优先。
中国信托全球短期高收益债券基金经理人陈思妤表示,全球市场今年来的表现分歧,从成长动能来看,美国经济保持强劲,而外部夹杂贸易战、大陆经济成长不如预期,以及义大利预算不确定性日增等风险,其余国家经济数据相对疲弱。
若进一步观察,各国通膨开始有增速趋势,升息脚步促使短天期债券上升速度较长天期快,债券殖利率趋平,债券殖利率恐出现反转,不过短期债券收益率进一步提升且受利率波动相对小。
陈思妤指出,美国联准会(Fed)官员在最新的会议记录中,再次确认渐进升息步伐,目前预估12月尚有一次,明年3次及后年1次,导致美债殖利率缓升的趋势仍在。
今年以来金融市场经历了3次股市大修正,全球股市平均下跌近7%,反观短高收债下跌平均不到0.5%,可见在股市面临下档风险时,短高收相对抗跌。中信投信说,市场充满不确定性,建议投资以保守稳健为宜。
另在投资组合中纳入波动较低的全球短期高收益债,在缓步升息环境下,对利率的敏感度低,面对波动风险小,并保有市场反转的上扬契机,正是提供投资人资产保护的好选择。