台新ESG新兴企业债 今登场
风起云涌的ESG投资浪潮，追逐收益同时督促企业落实社会责任不是梦。台新投信4日发行，由台湾中小企银保管的「台新ESG新兴市场债券基金」为境内首档以ESG筛选、聚焦新兴市场企业债券基金；联手欧洲ESG操作经验丰富的安盛集团（AXA）旗下安盛投资管理亚洲有限公司，打造兼具收益与公益的全新新兴市场债券基金。
ESG把关 有效降低波动
随着全球政府与联合国努力推行ESG，基金经理人也愈来愈重视ESG的筛选，其中新兴市场跟欧美成熟国家相比，产业结构更偏向能源消耗与原物料开采，未来ESG成长的空间更大。
台新ESG新兴市场债券基金经理人尹晟龢表示，透过ESG筛选机制，一来我们可以挑选到更优质、对环境、社会更友善的企业，二来是符合ESG要求的企业在公司治理上的风险较低，也可以减少违约可能性，价格波动较低，三、通常符合ESG要求的企业也较容易受到政策支持，长期发展更为稳定。
根据统计，摩根大通ESG新兴市场企业债指数成立以来至11/30，ESG高分的企业较低分企业表现更佳，显示历经市场多空的压力测试，ESG表现较佳的企业愈来愈受到投资人的青睐，特别是在市场波动较大的时候。
尹晟龢分析，过去考量债券品质主要依据三大信评公司给予的评等，现在多了ESG的评分流程，等于是多了一层保障，而且，ESG高分的企业通常在三大信评公司也得到较高的评价，甚至，部分具有高信评的企业，却因为ESG表现不佳，果然后续出现资产价格大幅下跌或违约的情形。
尹晟龢表示，台新投信这次合作的对象是法国最大保险公司安盛集团（AXA）旗下之资产管理公司安盛投资管理亚洲有限公司（AXA Investment Managers Asia Limited），安盛集团在ESG领域有很丰富的经验，2007年他们就签署了联合国责任投资原则，十几年的投资经验，荣获欧洲ESG投资相关奖项肯定。
安盛投资管理在ESG上的评选上，最大特色是针对不同产业给予不同评分标准，因为不同产业关注的核心不同，例如金融业偏重公司治理，能源业偏重环境保护，如果用同一套标准放在所有产业上，在ESG的评选分数上恐将出现偏误，且透过不同产业有各自量身订制的ESG评分标准，仍可以在能源、原物料产业内，严选出高ESG评分的标的，做到兼具收益与环保。
透过灵活且缜密的ESG评选模型，要兼具收益与公益，并不是遥不可及，且在ESG浪潮之下，这两个面向也已经逐渐统合成共同目标。
纳ESG分析 主动操作
尹晟龢指出，纳入ESG评分，就像是拥有第四家信评公司把关，可以避开传统信评公司无法掌握的非财务风险。安盛投资管理运用ESG资料库，建立ESG分析架构建立五个级距，本基金原则上不投资ESG最差公司。
尹晟龢进一步说明，重视ESG企业通常也拥有较佳信用评等且绩效也较为稳健，降低违约可能性所造成的价格波动。
此外，本基金采用弹性配置，投资等级债至少占六成，加上不超过四成的高收益债，可望享有较高殖利率与风险比。