ESG新兴企业债 兼顾公益、收益

投资趋势大变革发展，机构投资人不再以单纯利润为导向，逾80％的决策已纳入ESG资讯考量，激发全球兴起责任投资热潮，其中首档ESG新兴市场债基金，强调聚焦ESG新兴企业债，具新兴市场债优息收优势，并达到兼顾公益与收益双利。

台新ESG新兴市场债券基金经理人尹晟龢表示，目前市场ESG基金投资标的，大多是股票与高收债，少涉及新兴市场债，首档专注ESG新兴企业债基金，将以高评级债为主，高收益债为辅，同时降低波动率，并兼顾收益率，全方面掌握新兴债市场，创造最佳效益。相较于过去只注重财务指标与未来获利，ESG策略更着重企业道德面与品质，目前全球永续投资规模达30.7兆美元，影响力不容小觑。

新兴市场企业债相对看好，主要因疲弱的美元，最先受益者为美元计价的新兴债，尹晟龢强调，且预估新兴企业高收债2020年违约率不到3％，为各类高收债最低，及根据IMF报告，2021年新兴市场经济成长动能达6％，优于成熟市场的3.2％，新兴债市仍具高殖利率优势，后续将重获资金青睐。

富兰克林证券投顾指出，预期2021年债市风险和机会共存，尽管疫情仍严峻，但疫苗救市契机可期，若因此经济复苏而政府政策缩减或退场，货币趋于正常化，且2020年快速累积的政府和企业庞大债有待去化，靠拢短期债有助降低利率风险。债券选择宜兼顾较高殖利信用债争取收益空间，搭配较高债信评级的新兴当地债多元配置，达到平衡风险。

安本标准投信认为，目前大量政府公债殖利率呈现负值，投资级债虽坐拥高评等优势，但前一波央行购债计划已推升价格，使收益率弱化。这轮周期投资组合转向公债及投资级债的配置策略，或已不合时宜，追求收益取向，不妨转向受惠经济复苏且相对便宜的高收债与新兴债。