退休理财术-分红保单退休利器 美式、英式大不同
分红保单可作为「退休利器」,又分为「美式分红」和「英式分红」,保户应了解规则后,评估需求再选择。图/本报资料照片
英式分红、美式分红差异
保险业「大魔王」国际会计准则IFRS17将导入实施,业界预期,分红保单将成为未来保险市场重点商品。业者也推荐分红保单可作为「退休利器」之用,不过分红保单又分为「美式分红」和「英式分红」,保户应了解规则后,评估需求再选择。
磊山保经执行副董黄金木指出,「美式分红」和「英式分红」最明显的不同,在于其分红比率的规定,以及红利领取方式。
黄金木表示,美式分红方面,因为美国对分红保单的分红比率要求严格,例如保险公司向客户宣告分红比率50%,但是全年赚100亿元,那保险公司不能只给客户50亿元,而是应把大部分赚到的钱都分给客户。这会造成当保险公司投资获利很多、客户也分到比宣告比率多时,皆大欢喜,但当保险公司某一年投资稍微失利,只能分给客户略低于宣告的比率少的红利,客户就会跳脚。
美式分红视每一年投资获利来分红利的规则,会使保险公司相对谨慎、追求稳健,黄金木指出,因此美式分红的保险公司在投资时,会尽量分配在债券上,波动较小,只要拿保证配息也可以;以长期来看,也许每年都可以稳定分红,但整体获利也很难冲高。
英式分红则像有「水库调节」,没有规定要把投资获利全部分出去,黄金木表示,因此做英式分红的保险公司比较敢积极投资,放多一点比例在股票。这是因为英式分红的规则下,当投资状况很好的时候,保险公司可以「晴天备粮」、把多出的红利放进「水库」,反之就算进场时机不好、有几年投资获利不佳,保险公司也可以选择向「水库」来「调头寸」、发放满足分配比率的红利给保户,维持消费者信心。
黄金木说,在英式分红的分红逻辑下,长期下来,「水库」的整体获利就可能较美式分红更优。
不过,「水库」里的多余分红,什么时候才会分给保户呢?黄金木说明,英式分红的保险公司会设计「长青红利」,亦即这张保单在多少年后,会除了年度红利之外,另外分到「水库里的钱」,若提前解约,就没办法满足领长青红利的条件。换句话说,需要放长年期的英式分红,很适合预先为退休金做准备的保户,待退休时就能多领到长青红利。