外资喊联发科新天价 分析师曝法说会暗藏玄机

外资喊上联发科新天价，分析师曝法说会暗藏玄机。（图／达志影像）

联发科将于周三（28日）召开法说会，将公布Q1财报和其Q2财报展望，多家外资也全面看好联发科后市，汇丰证券更上修至1500元目标价；有分析师认为外资看好联发科法说会，因为其Q1 的6奈米晶片有台积电等厂的支撑，因此没有供货受限的问题，而Q2也将推出天玑2000，在处理器跑分的方面要比高通S888高出不少。

联发科今（27日）股价早盘开高后，盘中一度上扬至1100元创新高，之后震荡走低，终场小幅下跌5元，以1065元作收。

摩根士丹利证券半导体产业分析师詹家鸿预估联发科Q2营收将季增8至13%，远高于市场预期的2至3%，认为联发科正调涨智慧机和WiFi晶片报价，涨幅将覆盖晶圆代工的成本增加带来的影响，调涨至目标价1230元。

汇丰证券认为相较高通受到南韩三星晶圆代工供给影响而产能受限，联发科除受惠半导体短缺，智慧机系统级晶片（SoC）定价有所提升，还获晶圆代工生产的支撑，因此上修联发科目标价至1500元，为所有外资中最高价。

资深分析师连干文在节目《这！不是新闻》针对外资研究报告表示，联发科去年Q4 EPS获利9.37元，今年联发科Q1预估EPS大概约12元，但未料外资上修至15元，大家认为第一季因汇顶、星宸等业外收益入账所致。

但事实上，联发科第一季6奈米晶片并未有缺货的情形发生，因为台积电力挺，反而是高通一直发生缺货、交货延期的情况；另外外资预估Q2本业EPS达到14.4元，主要是高通不一定会反扑，而且联发科也将推出77万跑分的天玑2000处理器，比高通S888的69万跑分还高上许多，也将在第二季为OPPO旗下品牌realme供货。

去年研究报告指出，由美国对华为实施制裁，大陆手机厂OPPO、小米等向联发科合作，因此高通于大陆的手机晶片供货雪崩式下化，市占率自37.9%降至25.4%；而这也导致联发科在去年下半年，首次成为大陆国内市场最大的智慧手机晶片厂商，达到31.7%。