叶家兴／你知道Uber市值为何能到625亿美元？

▲uber市值高达625亿美元。(图／翻摄自uber官网，下同)

文／叶家兴

香港中文大学商学院的张文瑞教授与另两位学者，现在正合作进行一项研究，探讨社会信任、技术创新、以及经济增长之间的关系。这篇尚未正式发表的论文，题目暂订为「Trust, Innovate, and Grow」。作者利用横跨近20年、包括43个国家的1万多笔产业年份数据，发现社会信任对创新活动有显著的正向效果。而这些创新活动，又更进一步促进经济增长。何以友善与信任的环境，有利创新与繁荣？他们在三个经济机制找到证据，包括鼓励合作的机制、容忍失败的机制、以及降低信息不对称，便捷融资的机制。学者们利用严谨的计量经济方法，广泛搜集相关资料加以分析，为似乎不证自明的假说找到具有说服力的证据，其精神令人佩服。既然得到这个结论，政府官员及政策制订者自然要问，那么该如何提高我们的社会信任？教育的提升、治安的改善、族群的融合……等等，可能都是提高社会信任的关键。不过，有趣的是，或许创新在网际网路领域的广泛使用及普及，既是果，也是因。不但是社会信任促进的科研果实，也能进一步提升社会信任。例如，本月初笔者在台湾中山大学参加第23届证券与金融市场研讨会，受邀负责评论一篇学术论文。该论文作者一位在澳大利亚、一位在美国，而两位学者仅只因共同研究兴趣在网路上认识，就开始这篇论文的研究。两位作者从未谋面，一直到研讨会论文发表时，也因身在美国的作者不克前来参加，而始终未曾面对面见过对方。两个研究者在网路上认识，彼此缘悭一面，却可以借由网路之便，成为学术论文的共同作者，不禁令人佩服互联网神通广大。不过事实上，这种基于网路的合作与信任的「生产」活动，早就在象牙塔外发扬光大。

▲uber快速方便，吸引不少民众使用。

例如，在世界各地风风火火的Uber，据悉最新估值已超过625亿美元，比世界上任何一家运输公司都大，而它的历史仅仅短短五年！另一方面，预计明年上市的AirBnB，目前估值也达到255亿美元，短短数年，已挤身世界最大住宿服务业者的行列。我们或许要问，搭车不过数十分钟的事，信任的基础还说得过去，但住宿不是涉及身家安全的大事吗？没想到「借住一宿」这桃花源般的理想境界，已在网路时代发扬光大。更没想到的是，没有汽车、饭店等固定资产的Uber、AirBnB，竟因为人们彼此的信任，拥有了老牌交通和旅馆业所难以企及的身价！除了人身安全之外，令人谨慎再三的还有「金钱」。金融业在各国都是特许行业，说穿了就是赚「信任」的钱。银行业为存款户提供担保，保险业保证未来事故的理赔，财富管理为客户资产增值，但我们凭什么相信它们？因其背后的运作，都有各国政府严格的监管。但几年前，金融海啸严重冲击人们对这个行业的信任基础。现在，信任换来的是低到离谱的存款利率、贵到不行的信用卡循环利用。而保险、基金业的费用成本也高得惊人！因此，难怪以「去中介化」为理想的互联网也进入了金融行业。既然银行拿了我们的存款放贷出去，Lending Club这类的新平台将选择权交还给人们，而节省了大部分的行政、人事与中介费用。短短几年Lending Club已成功搓合超过数百亿美元的中小额融资需求。在过去，人们很少愿意借钱给陌生人，原因之一就是「借、还」所需的时间，大大超过交通及住宿服务所需的时间，也就要求更高的信任程度。但如今借由网际网路带来的信任基础，全球金融产业也已经快速改变中！

▲面对uber的强势来袭，计程车业者也要想办法留住客人。

毫无疑问，信任是企业营运的基础。没有诚信的公司难以立足，而诚信基础稳固的公司却能赚进所有的信任财。但在网路时代，雨后春笋般出现的新创公司，正在蚕食传统企业的信任财，将这些信任财回归社会，让广大网友一起享受信任财的果实。 在网际网路的领域，信任与创新互为因果。信任通过合作、容忍、融资的管道带来创新与繁荣。而互联网搭建的科技平台，又让各种创新快速辨识并增进信任，让信任财的经济效益得以分流共享。固然，除了带来正面的力量之外，网路犯罪、侵犯隐私也是创新发展中的副产品。但就像人们实体交流中不可避免带来疾病扩散的风险一样，只要我们把建构公共卫生及病毒风险防范系统的类似思维带入网路世界，妥善管控风险，就不必过分担心网路创新的负面效应，更不应因噎废食，把婴儿和洗澡水一起倒掉。

●作者叶家兴，在香港吐露港湾生活与任教的台湾客家人，出生在《冬冬的假期》电影里的小镇苗栗铜锣，台大电机系学士、经济所硕士、美国威斯康辛大学精算、风险管理与保险博士。1996年离台前在金门太武山麓服役两年。译有《经济学与社会的对话》、《世代风暴》、《助人为获利之本》、《当经济指标统治我们》等。着有《理财与保险－－迷思与反思》、《陆生元年》、《未来事件交易簿》。以上言论为个人立场。