4心法买债券基金　她50岁退休可年领百万

图文／镜周刊年金改革大刀挥过来，高职数学老师黄惠玲却淡定说：「对我而言，政府给的年金是额外的，我还是计划50岁退休！」原来她早已靠基金投资滚出千万元退休金。而如今42岁的她，去年光是债券基金就领息60万元，预计50岁可达成领息百万元的目标。

42岁的数学老师黄惠玲摸索投资，进修攻读金融所，她熟读基金教母萧碧燕、复利达人怪老子等人的书籍，起初功课做得零散，后来接触到债券基金后，她开始规律投资，至今终于年领60万元配息，以下即是她买基金存到退休金的经验及心法。

黄惠玲跟债券基金结缘，是透过银行理专介绍，「单笔投入这档高收益债基金，可以有一笔不错的配息收入喔！」理专这么热情推荐，偏偏黄惠玲手上资金不够充裕，只好改以定期定额方式投入。

「当初理专还笑我定期定额买债券基金没效果。」她不理会冷语，每月扣款5,000元投入高收益债基金，领到的第1笔配息仅25元，但她却从铜板息收开始滚复利。

72法则是投资学广泛解释复利威力的原则，简单说，当100万元本金投入6%报酬率的标的，经过复利不断滚入本金，那么让100万元翻倍变成200万元约需12年。

黄惠玲通常锁定配息率6～7%的标的，她边讲边打开电脑说：「我有1档欧洲高收益债基金，从2005年单笔持有至2016年，约投资12年，配息不断累积，报酬率有108%，就是这档基金让我相信72法则是真的！」

近几年配息基金当道，不少人却忽略高中数学课就有教的「复利与单利」：配息如果没有再投入，那是单利，而非复利。

黄惠玲配息再投入的目的是希望用基金养大基金，「我有10几档债券基金，领到的配息会再投入该档基金，也有少数几档较积极，是利用债券基金的配息转投入股票基金。」推估她目前在基金的部位有千万元，过去这10几年累积下来，以最初原始本金计算，领得的配息率甚至超过12%。

配息如果配到本金，是很多投资人会担忧的一点，但黄惠玲认为，「配息是看基金的单位数，只要单位数没有减少、配息率也没有下降，基金又能在我活着的期间稳定配息，我就不在乎本金的波动。」

不过，她也会持续观察持有的基金表现，假使配息率跌至4%以下，基金净值也直线下滑，就会出手淘汰掉这类不够稳定的标的。

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