月领息10万！50岁理财师提早退休 只用一招「葡萄串领息法」
拥有30年投资经验的理财讲师郭俊宏，靠着以股养股累积本金，进而投入配息债，又将领到的配息定期定额买股票基金，获利了结后再投回配息债。透过以债养股、以债养息，如此不断循环操作，如今50岁已过着月领10万元息收的半退休生活。喜欢运动的他说，投资跟运动一样，唯「纪律」二字。
「以前，我每天脑袋转的是昨天的美股、今天的台股…真的没有自己的生活和时间。」今年50岁、已经退休的郭俊宏感叹地说，过去他在金融业帮客户做基金管理、保险规划，每天只要将LINE打开，就是被问：美股大跌，接下来基金要怎么操作？台股上下震荡得厉害，台股基金要不要换掉？
天天在股票市场打转，郭俊宏不是为了海捞一笔，而是被工作追着跑，这使他萌生退休念头，「我的目标是50岁，达到月领10万元配息就离开职场。」如今他目标达阵，根本不担心零利率时代的来临。
今年受到疫情影响，股债双跌，「刚开始内心真的有点慌！」郭俊宏坦言，资产部位确实有缩水，「我最先想到SARS，当时也是一片恐慌，后悔没有进场，所以这次不犹豫了。」他表示，3月时加码平衡型配息基金，以及台股、美股与A股等个股或ETF，今年下来报酬率将近30%。
零利率环境，郭俊宏表示，债券配息确实没有过往丰厚，顺应市场变化，他也调整资产配置，增加股票型基金比重，并以资本利得填补息收缺口，目前股债各占一半。
能够提早10年退休，郭俊宏是怎么做到的？原来他有一套「葡萄串领息规划方法」：年轻时是第一阶段，先求有再求好，透过定期定额买股票型基金存钱，「以股养股」累积本金，而这阶段股票比重会拉高到7成。
「3年是个魔幻数字，以我长期投资生技医疗基金为例，至少都有30%～50%的获利。」至于如何挑？「波动大、多样化的标的是首选，当然我会先从自己熟悉或有兴趣的产业着手。」
当定期定额股票基金存上一笔钱后，郭俊宏会投入债券，他强调，息收「再利用」是重点，「领到的配息绝对不能花掉，而是要滚入再投资，这样才能达到第二阶段的『以债养股』。注意喔！我都没有动用到原始本金。」
「此阶段的目标是，追求月领息收入大于月固定开销支出，债券比重可慢慢增加，以减少股价波动造成的风险。但记得持续以债养股。」郭俊宏表示，此时收入有几个来源：债息、股息，以及资本利得。但要如何挑选配息基金？郭俊宏表示他向来都是透过网路基金平台进行。
设定的条件是：年化配息率7%，及晨星评级3颗星以上，并搭配观察3年总报酬率，希望排名能位于同类型基金的前1/4。如果有多档基金符合上述条件，会选择至少过去3年夏普值大于0.5以上的基金。最后，再留意实际费用率是否在1.3%～1.8%的合理范围内。而计价货币以强势货币为主。
「配息基金除了要领息稳定外，净值也要长期稳定，才不至于领了息、本金却大亏。」郭俊宏表示，会回溯基金过去10年或成立至今的净值变化，因为这中间经历1～2次的股灾，可以从中检视该档基金净值回弹的状况。
此外，也可以从总报酬率检视本金的稳定性，「如果3年下来，拿到的总配息有20%，但实际上含息的3年总报酬率却只有8%，那就要特别小心了，因为这代表基金配息配到不少本金。」郭俊宏解释。至于夏普值，因为是代表每单位风险所赚得的报酬，夏普值越高，表示基金在相同风险下所获得的报酬率越好，当然是优质标的。
郭俊宏表示，任何人理财规划的最终目标都是朝着安稳退休迈进。至于退休金要多少才足够？他提到，以目标月配10万元为例，所需本金为10万元乘以12个月，再除以预估配息率约7%，相当于退休前要累积1,714万元的本金。「迈入退休就是进入『以债养息、以息养息』的阶段，此时月领息需大于7成薪。投资部位以债为主，计价币别优先选择新台币。」他说明。
看起来在「葡萄串领息规划方法」中，债券基金的角色扮演颇重。那么，债券基金的进场时机如何拿捏？「我认为买债，任何时间点都可以，持有过程中就算遇到净值大跌，只要买的债券基金是事前精挑过的，都不该受影响。」郭俊宏表示，自己最在意配息率，「反而净值低时买入，单位数变多，配息也就更好，正好符合退休后有固定现金流的需求。」
但怎么知道基金已经超跌了呢？郭俊宏表示，可以从标准差找低点，「根据机率统计，一档投资标的净值波动程度，有99.7%会落在平均报酬率正负3个标准差的范围里。」他举例，假设标准差为10%，平均报酬率为6%，未来的涨跌幅有99.7%会落在36%～-24%（6%+3＊10%～6%-3＊10%）间，因此当市场跌幅逾24%时，就代表超跌了，「此时进场会立刻拉高配息率！」
其实国人买债券基金多为外币产品，而只要是外币都有汇率风险，特别是现在新台币升值、美元相对贬值，郭俊宏坦言息收确实有变少，「但我知道汇率变动只是短期现象，所以不担心。」
「不过，基金结构与市场环境不断在变化，所以每3个月至半年，我会做一次检视，汰弱留强。」首先，郭俊宏会检视资产变化，确认配息部分仍维持在7%以上，再根据「配息基金版的美林时钟」评估未来市场变化，并调整股债比。「目前我是处于半退休状态，因应市场变动做调整还是需要的，所以至少到明年初我还是会维持股债比为5比5，并将涨多的部分赎回进行再平衡。」
郭俊宏解释，美林时钟4大区块分别有相应的投资标的，「今年上半年处于美林时钟的右下角，因此公债表现亮眼，有20%的成长，但现在经济正在复苏，估计未来会往美林时钟的左下角走，适合投资高股息股票，可加码大型龙头股。」郭俊宏分析。
「投资就是要让自己开心，心情不被影响啊！」郭俊宏曾看见朋友因为投资股票型基金跌超过30%，吓得在神坛前求神掷筊，后来为了让自己不要太烦心，将标的转换到债券基金，「现在每月有固定收益，他也不用再担心市场波动而乱阵脚。」
开心投资，这是郭俊宏大学毕业后，输过一轮的体悟。他回忆当时在科技公司工作，碰到公司上柜，认股买了10张，股价在半年内从15元涨到71元，「那时候心里觉得赚钱好容易喔！真是太开心了。」因为天真的以为赚钱容易，他还为此放弃去美国念书的机会，并且尽情消费玩乐，把赚到的钱花掉大半，剩余的钱才投资在自认为较熟悉的科技股票基金。
「结果遇到2000年科技泡沫，科技基金跌不停，20%～30%的负报酬比比皆是，当时赔了10几万元。」赚钱容易的快感昙花一现，郭俊宏这才领悟，很多机会可遇不可求，「超后悔没有出国念书。」讲这句话时，郭俊宏像泄了气的皮球，加上踏入金融业后，每天为客户的绩效烦心，「想来想去，决定让配息债帮助我提早退休！」
即便现在不需每天紧盯盘势、回复客户提问，不过郭俊宏还是习惯起床后，留意即时新闻，观察法人对于目前市场的看法，并且每周运动4天，维持身体最佳状态，「投资跟骑飞轮一样，不需用尽全身力气踩，只要用对方式，就能轻松创造最佳效益。」他说。
郭俊宏投资小档案
出生：1971年现职：CFP国际金融理财规划师学历：中央大学企业管理系毕业投资心法：以股养股、以债养股、以债养息。股票基金以波动大产业为主，如生技医疗、科技；债券基金需年化配息率7%、晨星评级3颗星以上、净值稳定。目前股债比5：5更多镜周刊报导【零利率退休攻略16】定期不定额买基金 美丽人妻季芹赚10％出场