半导体产能爆棚 晶圆代工涨完 DRAM也压不住了
DRAM市况从下半年开始可望明显好转。（示意图/达志影像/shutterstock）
记忆体大厂美光调高财测，再加上国内业者也乐观看待后市，认为记忆体产业市况将明显好转，带动整体记忆体族群股价翻扬向上。
新冠肺炎疫情于年初爆发，当时市场担忧恐打乱半导体景气回升的步伐，不过在疫情之下，衍生的居家办公、远端上课等趋势，带动ＮＢ、ＰＣ、平板、游戏机及伺服器等需求大增，使半导体产业成为疫情下的受惠者，导致目前半导体上中下游产能吃紧，涨价传闻不绝于耳，从晶圆代工调涨代工价开始，再到后段封测厂跟进涨价，如今涨价效应不断扩大，在近期已蔓延至记忆体产业。
利基型记忆体率先起涨
回顾记忆体价格走势，自从贸易战在一八年开打后，下半年造成动态随机存取记忆体市场需求疲软、供过于求，使价格不断走跌，导致全年整体记忆体产业在一九年走过价格修正及库存调整的一年。但是进入二○二○年，市场法人及多数研调机构大多预期，随着全球市场在５Ｇ、ＡＩ、车用及物联网等技术的成熟下，能为记忆体带来新的创新应用，整体记忆体产业供需可望反转，研调机构IC Insights更预测今年整体记忆体市场将出现十四％的成长力。然而，遇到一场突如其来的新冠肺炎疫情搅局，打乱了记忆体的复苏脚步，使今年来整体表现不如预期。
就在市况回稳后，半导体产业复苏，八吋晶圆代工产能吃紧，因此，联电、世界先进等代工厂纷纷调涨价格，并表示订单将满到二○二一年；甚至连后端封测厂也跟进涨价，进一步扩散到利基型记忆体。根据市调机构集邦科技（TrendForce）旗下半导体研究处指出，主流利基型动态随机存取记忆体（specialty DRAM）价格在十月回归持平走势后，十一月仍大致维持平盘开出，然而，受惠远距商机下，终端需求大增，５Ｇ基础建设更推升WiFi、路由器（Router）、数据机（Modem）等网通产品销售畅旺，因此，有别于过去由动态随机存取记忆体（commodity DRAM）带动，此次DRAM价格反弹由DDR2、DDR3 1/2/4Gb等单颗小容量、小客户的利基型记忆体价格最先上涨。同时，DDR3也在三星（Samsung）、ＳＫ海力士（SK hynix）两大韩系厂商逐渐减少供应情况下，已成为华邦电、晶豪科、钰创的主要市场，供给缩减为涨价的要素之一，平均月报价涨幅达一％。
除此之外，记忆体大厂美光调高本季（至十二月三日止）财测，上调营收、毛利率、每股纯益等三大指数，获利预期增幅最高可较预期翻倍成长，执行长梅罗塔（Sanjay Mehrotra）也指出，由于手机、汽车、工业与ＰＣ等销售动能表现强劲，因此带动营收、ＥＰＳ和毛利率均优于预期，同时对二一年的DRAM销售释出乐观展望，看好DRAM有望一路旺到二一年。
产业市况提前落底
不仅美光对DRAM展望乐观之外，国内业者包含华邦电、威刚、钰创、力积电等业者也乐观看待DRAM后市，不约而同认为记忆体产业有机会在二一年第一季提前落底，DRAM市况从下半年开始可望明显好转。（全文未完）
《先探投资周刊2121期》