财讯/拥抱软体 科技股投资硬道理
文/郭庭昱
今年以来,美中以贸易战为名,实质较劲全球经济霸权。最敏感的金融市场,忠实反应市场情绪:从一片惊慌到条理分明,大笔资金的搬动,绝对是幕后运作的主力。
美股率先创新高,军容壮盛,那斯达克、标普500、道琼指数距离今年低点都有10%以上的涨幅,多头格局未变,由大型科技股领军。苹果8月3日市值才突破1兆美元,涨势未歇,股神巴菲特第3季持续「小买」,8月31日收盘227.63美元,市值已经来到1.1兆美元。
苹果9月将推出新手机,这是历年的例行活动,市场并未期待过高,基本面变化不大,但是这个全球最大市值的股票,却在8月大涨19.6%,肯定是来自资金的追捧,但为何大笔资金在中美贸易战阴霾下,苹果处在谈判的风口,市值突破兆美元,各大避险基金减码消息不断,国际名嘴们又纷纷质疑股价过高,必须回跌修正,但是,股价却不回头地创新高。
巴菲特的恩师葛拉汉曾说:「短期而言,股市是投票机,投资人决定哪些公司受欢迎,哪些公司不受欢迎;但是长期,股市是个体重器,它将评价公司的真实价值」。投资市场一向弱肉强食,常态上8成输家、2成赢家,然而,这2成的赢家可能掌握了9成的资金。
大涨30.63% 股价持续创新高,谁在买苹果?
苹果股价今年以来已上涨30.63%,什么力量推动股价上涨?首先,苹果满手现金,不断买回库藏股,目前流通在外股数仅49.2亿股,这是2002年以来最低水准,并首次跌破50亿股,具有指标意义;更重要的,从中国及新兴市场撤出的「逃难钱潮」,恐怕是最大的推升动力。
《财讯》杂志创办人邱永汉有句名言「只有钱知道」,意指钱潮的流向是最聪明的指标,代表手握资金的决策者用钱投票的结果;靠着石油致富的前俄罗斯首富阿布拉莫维奇也说过「钱是个喜欢安静的家伙」。钱,静悄悄地往目的地前进,力量胜过千言万语,比起政治人物台面上的叫嚣,更加真实。因为,这些操纵大钱的人透过各种有力管道,窥见政治人物的内心世界。
今年全球股市泾渭分明,美股多头排列;新兴市场也是强弱分明,并未出现非理性杀盘:委内瑞拉、阿根廷、土耳其到印尼币值大贬,股汇双杀,但蛰伏已久的台股则是强势的代表,还原息值后,涨幅和道琼指数差不多。
中国股市从以金融地产为主的上证指数,到产业为主的深证成指,今年以来分别下跌17.6%、23.3%,距低点连3%的弹幅都没有,完全是空头排列。而且,这是在中国强力管制资金外流的情况下,还有很多钱滞留在大陆汇不出来,出逃成功者可说是最聪明、最不计代价的大钱,他们宁可损失价差及汇差,也要想尽办法冲出去。…(本文节自财讯563期,详全文)
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