操盘心法-指数震荡激烈 大选前后都应谨慎

加权指数1130105日线图

盘势分析: 新的一年先来讨论一个比较新的发展:「景气金丝雀南韩贸易出现复苏?」2023年12月南韩对美国出口1,130亿美元,超越对大陆出口1,090亿美元,20年来首见,南韩对美国出口连续五个月年增,贸易顺差扩大到45亿美元,经济似乎摆脱被大陆拖累而出现复苏迹象,三星又跑回追赶台积电的跑道上。

拉斯维加消费电子展(CES)9日登场,焦点从电动车回到AI PC,2023年底英特尔发表具AI功能的Intel Core Ultra处理器,AI PC热潮重登2024年CES焦点,联想、戴尔、三星、LG以及华硕、宏碁、微星、技嘉等AI PC新机大规模上市,所有电脑厂商都不会放弃AI PC领域,共同推动建立「AI PC元年」。

美国向荷兰艾司摩尔(ASML)施压,1月1日ASML官网声明NXT:2050i及NXT:2100i等二款中阶DUV曝光机出口许可证遭荷兰政府撤销。2019年川普政府禁向大陆销售顶级极紫外光EUV,2023年底拜登加强限制出口DUV,特别是华为用DUV曝光机生产华为手机晶片后,大陆半导体研发实力落后美国可能在十年之内。

大陆官方金援囤积DUV机,ASML的2023年第三季营收46%来自大陆,若大陆主导半导体产业,不仅是美国国安问题,全球半导体供应链可能重组,美国半导体厂商不愿意放弃大陆庞大市场,美国官方持续强调国安重于企业获利。大陆拿庞大市场当谈判筹码,可能对荷兰出口产品报复杀鸡儆猴,全球半导体市场可能画分成二部分;费城半导体指数本周出现较大修正,外资积极调节台股。

苹果遭华尔街分析师降评,由于苹果是所有机构法人的核心持股,当股价短线下跌时,华尔街券商都必须短线表态,因此「iPhone手机销售不佳库存疑虑」就成为理由;此外,电商霸主亚马逊也遭到大陆电商低价策略挑战,股价也出现松动迹象。

投资策略:

选前一周多空对峙,月线是重要支撑,选后回归基本面。实务操作最大关键是1月18日台积电法说会,若营运展望较2023年10月法说会乐观,台积电股价下旬可望冲高后再拉回;若短期营运相对保守,股价回档寻求支撑后处于箱型区间震荡。

新台币走势也是选前选后的关键变化,本周新台币短线下探31,只有升值突破30才能吸引新外资拉擡指数,美元指数短期反弹时,新台币要升值难度增加,2023年11月至12月外资买超4,272亿元,将是选后较大的获利卖压。

所有「2024年看好产业」都是针对2023年股价表现的「印象投票」,基本面虽然乐观但筹码面优势降低,导致技术面一旦转弱,股价就进入整理与修正。IP股世芯-KY在2023年年初股价784元涨至年底3,275元,上涨318%,目前外资最高目标价为4,500元,隐含上涨空间约37%。短线操作建议包括AI PC、AI手机、面板减产、航运、重电与寒假商机。