陈一新／美中「金融脱钩战」拉开序幕
● 陈一新／台北论坛总编缉，现任中国文化大学政治学系讲座教授，曾任淡江大学美国研究所教授与所长。
随着美、中两国贸易战前景未明、科技战方兴未艾，两国的金融战也趁着新冠病毒疫情甩锅口水战而拉开序幕。
除了签署一份备忘录要求加强审查在美国上市的中资企业之外，更让北京担心的是，川普政府可能会将大陆企业与金融机构从「美元支付系统」切断，虽然美国也会受伤，但大陆企业与金融机构可能更会哀鸿遍野。
美制裁中国 川普6/5签署备忘录
美国总统川普6月5日采取行动，签署一份备忘录要求加强审查在美国上市的中资企业，并要求「总统金融市场工作小组」在60天内递交评估与建议报告，以确保美国投资人的权益与投资安全。
这份备忘录是在川普5月29日宣布对中国制裁后的最新行动。备忘录表明，目的在保护美国投资人免受来自中资企业重大风险，确保美国金融市场完整性。
稍早，华府盛传川普将签署一份行政命令禁止「美国联邦政府员工退休基金」投资在美国股票市场上市的中资企业与公司的股票。
▲纽约联邦准备银行发布的最新报告称，台湾、南韩及东南亚国家是中美贸易战真正的赢家。（图／路透社）
美逼迫中资企业 五点分析
首先，在美国上市的瑞幸咖啡在4-5月间爆发财务造假弊案，遭到纳斯达克强迫下市，促使川普决定将原先仅针对「美国联邦政府员工退休基金」投资在中资企业股票的禁令，扩大到所有在美国上市的中资企业，以保护美国投资人的权益。
其次，由于类似透过华为子公司违反美国或联合国禁令，走私违禁品到伊朗、北韩的中资企业不知凡几，一旦查明属实，这些中资企业不是遭到重罚，就是下市，而影响到美国投资人的投资安全。
第三，在美国上市的中资企业，有些替解放军工作，有些又可能涉及违反人权，都不是适合美国投资人应该投资的公司，因为一旦查获违反美国法令，这些中资企业不是遭到重罚，就是下市，而让美国投资人血本无归。
第四，中资企业从美国股票、金融市场获益，但北京却阻止中资企业遵守适用在美上市公司的投资者保护措施。「美国证券交易委员会」（SEC）与「上市公司会计监督管理委员会」（PCAOB）多年以来，一直敦促中资企业提高财务资讯透明度未果，这对投资美国证券交易所上市中国企业的投资人来说，存在重大风险。
第五，美国联邦参议员卢比奥（Marco Rubio）与两党议员主张，美国人民的储蓄不该投资在有损美国国家安全的外国公司，因此推出《纳税人和储户保护法案》（Taxpayers and Savers Protection Act），希望该法通过后，能够阻止美国资金流向未经PCAOB审查的上市公司。当然，他们立法的主要目的就是针对中资企业。
美国国会参众两院正在酝酿的《新冠肺炎问责法》（COVID-19 Accountability Act）。该法一旦通过，美国将可依法禁止特定的中资企业在美国上市。
针对美国府会逼迫中资企业下市的大动作，即将外放到纽约联合国代表团的大陆外交部发言人耿爽，5日最后一次主持记者会，谴责美国逼迫中国公司从美国退市。他表示，一些财务造假的公司不能完全代表全部在美上市的中国公司，美方针对中国的有关言行是对监管问题的政治操弄，逼迫中国公司从美国退市，将会损害美国投资者利益。
美国以大动作逼迫中资企业在美国下市，北京虽然满肚子怒火，但还不至于束手无策，因为这些从美国股市下市的公司至少还可以回到香港或上海。
▲人民币仅占国际支付交易的1.66%，美元却高达43%（图／CFP）
切断「美元支付系统」 大陆金融体系恐崩盘
最让北京担心的是，川普政府万一将大陆企业与金融机构从「美元支付系统」切断，则对大陆来说，恐怕还真是不可承受之重。
「美元支付系统」的两大基础为「环球同业因行金融同业电讯协会」（ＳＷＩＦＴ）与「银行间支付结算系统」（ＣＨＩＰＳ），一旦美国将大陆企业与金融机构从「美元支付系统」切断，大陆不仅措手不及，而且可能还会造成金融体系彻底崩盘，回到从前。
十年以来，北京千方百计希望打破美元「一支独秀」的霸权领导地位。透过贸易结算使用人民币、在上海设立以人民币计价到原油期货合约的交易市场、建立跨境人民币支付系统、与他国签署数十项双边人民币货币到期交易、甚至创建「金砖货币基金」与「亚投行」等多边银行。
然而，经过这么多年的努力，美元仍是全球贸易的主要货币，也是各国银行与投资者的首选。人民币仅占国际支付交易的1.66%，而美元却高达43%，显然有天壤之别。
美中金融脱勾 带来四大冲击
一旦美国将大陆企业与金融机构从「美元支付系统」切断，对大陆将带来那些打击呢？
首先，美国可以中资企业与中资银行违反美国或联合国禁令，走私违禁品到伊朗、北韩为由，透过ＳＷＩＦＴ将大陆企业与金融机构从「美元支付系统」切断。
其次，美国可以香港不再享有自治为由，取消香港的特殊经贸地位。由于过去港币与美元的连动，香港是大陆取得国际资金的主要管道。一旦香港不再享有特殊经贸地位，将意味着港币与美元不再连动，则中国取得国际资金的能力将日益萎缩。
第三，如果美国透过ＳＷＩＦＴ限制香港的银行不得使用美元交易，则中资银行与中资企业的资金流通将日益困难。
最后，如果美国使出这样的杀手锏，则还没茁壮成长的人民币之生机，恐将遭到严重打击。
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