短期陆股震荡 跟随政策仍是良策

美股前晚大幅波动，加上港府计划调高股票印花税税率，拖累港股急挫，A股跟随下滑，盘面上类股表现分化，白酒股与钢铁、有色金属等板块领跌，沪深300指数下跌2.55％，中证内地消费主题指数下跌3.24％，北向资金流出6.73亿元。投信法人强调，短期陆股虽震荡，但跟随政策仍是良策。

兆丰国际中国内需A股基金经理人黄家庆表示，白酒等类股在去年涨幅较大，近期表现较为震荡，但白酒的中长期投资逻辑是消费升级，目前白酒基本面仍处于正常良性的经营周期中，中长线投资逻辑依然成立。

虽然近期市场担心大陆政府的货币政策转向影响市场，但考虑今年3、4月是信用债到期高峰，为了避免再次大规模违约发生影响市场情绪，预期第二季资金面仍不会过度收紧，后续须持续观察大陆政府政策走向，关注焦点有3月初人大、政协两会可从会议内容确认确立全年方向、十四五规划细则，4月中旬政治局会议确立第二季政策风向。

受益于全球疫苗接种工作的持续推进，全球需求复苏和通胀预期正不断上升，目前全球多数央行仍在宽松，大陆经济复苏较快，成长绝对值更是名列前茅，加上A股机构化和国际化的进程将进一步提速，大陆居民财富配置的路径逐步向资本市场转移，内外资皆持续流入A股，支撑股市表现，加上大陆政策主轴仍以内需消费为发展根本，因此相关大消费产业将会持续受惠政策红利。