瀚亚投资：目标到期债基金 符合国人对固定收益需求

收益主题投资商品近年在台湾越来越受欢迎，使得固定收益商品规模快速增加。根据投信投顾公会资料统计，债券型基金规模在2016年底约新台币1.74兆元，约占整体规模的33％，而到了2020年底，债券型基金规模增至3.74兆元，足足成长一倍以上，占整体规模也提升至45％。瀚亚投资看好目标到期基金的优势，能符合国人对固定收益需求，可望成为投资人理财规划的利器。

瀚亚投资（台湾）投资长刘兴唐表示，固定收益类型的投资商品在全球仍供不应求，主要受低利率背景和人口结构变化影响。据世界卫生组织定义，当超过20％人口年龄在65岁或以上时，就可以称为高龄化社会，并预计台湾2026年达到该标准。

刘兴唐指出，随高龄化社会逐渐来临的趋势，以及全球低利率环境的出现，国人对固定收益商品的需求出现强劲且快速的增加，同时为符合广大投资人个别偏好，有别于传统债券型基金的固定收益商品也应运而生，包括投资期间明确的目标到期债基金、以退休规划为主轴的目标日期基金、还有能够在证券市场交易的债券ETF等，近年无论是基金发行数量或者规模都快速成长。

目标到期债基金最重要的投资策略，就是将债券持有到期，来获取投资期间的利息收入。能如此操作的原因，是来自于在没有违约情况下，债券到期的时候价格就会回到票面价格。这样的模式与传统债券型基金相比，绩效受到债券价格变化影响较小，收益来源相对稳定。

在过去这类债券持有期之策略，系以国际退休金、寿险资金，或者法人大户运用居多，当中最常见就是直接投资债券。只不过直接投资债券的门槛相当高，且风险较大，较不适合一般投资人操作。反观目标到期债券基金则是透过一篮子债券布局，不仅可以做到风险分散的功用，还大幅降低投资门槛，同时计价币别多元，近年获得台湾投资人广大欢迎。

今年1月4日募集的瀚亚三至六年到期新兴市场收益机会债券基金，看准市场关注的两大重点：低利率环境的延续，跟高龄化社会对收入主题商品的偏好，期望能在多变环境下，提供投资人更多元的固定收益来源选择。