《金融》年终入帐怎投资？留意循环性价值股补涨行情

2020年的年终奖金「大红包」陆续入帐，去年疫情造成结构性失业，但也造就了宅经济当红。对于年终可能缩水的民众而言，应优先理债降低负担，还是选择聪明理财钱滚钱？开发金(2883)旗下凯基银行建议，理财理债同等重要，不妨透过「负债比率」来评估，每月偿付贷款金额以不超过月收入40%为原则，在负债状况健康的情况下，适度参与投资市场，反倒有机会在全球低利环境下，透过理财稳健累积资产，以今年度的投资策略，能源、原物料及金融等循环性价值股可能出现补涨行情，建议积极型投资人可多加留意，外币部位则建议上半年宜采取美元及非美货币平均配置。

凯基银行财富管理处资深协理张冠雄分析，牛年景气将持续稳健复苏、通膨预期略微上升，股票能带来的收益潜力仍高于债券。而新兴市场股票及债券则将受益于美元走软，吸引国际资金从成熟市场转入而受益。投资人不妨留意第二季厂商库存增减状况，以及下半年是否有杀手级创新产品问世，进入第四季后，则需提防FED美国联准会考虑部分资金退场。

张冠雄建议，因能源、原物料、矿业等景气循环类股波动风险不低，上半年投资配置建议稳健型的民众，能采取3：7占比来配置循环性价值股与成长型主流股；至于投资属性偏积极型民众，不妨考虑采取6：4占比的配置。

另一方面，如要拨出部分年终奖金投入外币配置，考量上半年拜登政府可能需要采行更大规模的财政刺激方案，确保经济复苏可长可久，美元太早恢复强势将抵销一部分的刺激效果，因此建议欧元、人民币、英镑、澳币、纽币、加币等整体非美货币，或可考虑与美元分庭抗礼，各占一半。惟下半年若美国复苏更为强劲，特别接近第四季，万一FED释放更明确的减少购债意图，美元将走向回升道路，此时建议美元部位回复为高过其他非美货币的配置。