今周刊／欧斯麦：防回档 选股瞄准二线厂
大盘惊惊涨，九千点之上，台股动能略显不足。投资达人陈冠升及欧斯麦认为，后市获利展望不错的笔电轴承、车用电子等零组件厂，是指数涨多之后，仍有成长动能的类股，值得持续观察。
文／欧阳善玲
大盘从去年十月一直涨到今年五月，指数始终看回不回，令人望之却步。尤其国际股市陆续回档，日、韩股市都比台股弱，欧股也不强，美股资金更悄悄从科技股转往防御性的公用事业股，谨慎态度成了全球投资共识。
虽说第二季台股先蹲后跳、回档至八五○○点上下较理想，但就技术面来看，未来回档幅度应不会太深。由于目前大盘周线仍缓步上扬，要有明显回档，要等一段时间，先看到台股头部成形才有机会。
配合年底选举，政策作多，预估今年高点应会在第三季末或第四季初出现；而九二○○点将是今年大盘高点位置，毕竟就各产业整体表现来看，现阶段台股还不具备站稳万点的条件。
指数位于高档，现在能选的标的已不多，以本益比衡量，不少个股价位已稍微偏高，虽还不到本梦比或泡沫行情的地步，市场资金也依然泛滥，但等到明年升息议题加温，难免影响资金前进股市的信心，市场本益比也会开始下修，不得不防。因此，现阶段选股原则就是题材、获利兼具，加上股价回档，本益比条件会更好。
先看热门题材，下半年电子股重头戏在苹果新机发表，市场上对iPhone 6销售表现期待很高，此时就可回头寻找二线、股价还没反映的苹果概念股。举例来说，大立光（三○○八）虽是高阶镜头独家厂，但站在苹果角度，日后势必会分散供应链风险，这样一来，第二供应商玉晶光（三四○六）后续就有上涨机会。
另外，像机壳厂可成（二四七四）股价一飞冲天，指数站上九千点后，投资人此时再上车风险大，不如留意Ｆ-铠胜（五二六四），虽然这波股价几乎文风不动，但接下来苹果热潮起，也值得追踪。特别是， Ｆ-铠胜目前筹码面较凌乱，而股价已经过一段时间整理，待筹码沉淀，股价就易涨难跌了。
至于获利前景看好的族群，可留意车用电子零件厂，包括怡利电（二四九七）及同致（三五五二）。同致继打入宾士供应链后，又接获通用汽车全球订单，订单为期七年，将自今年起陆续出货，明年放量。若依公司公告，未来营收数字将相当亮眼，业绩也会逐步攀升，投资人可注意。
现阶段台股缺乏特殊题材，除了苹果概念股、汽车零组件外，4Ｇ、云端相关设备股也可持续关注，最重要的是，等指数回档再进场，较能确保投资下档风险，获利机会更大。
欧斯麦现职：法意资产管理公司经理学历：台大商学所（尊重智慧财产权，如需转载请注明资料来源：今周刊910期 http://www.businesstoday.com.tw 谢谢！）