看衰英特尔 外资：台积回档就低接

英特尔新执行长Pat Gelsinger宣布IDM 2.0策略，计划斥资200亿美元在亚利桑那州建立两座新晶圆厂，消息一出，台积电股价剧烈回档，外资圈迅速回应。摩根士丹利不讳言台积受到情绪面影响，逢低买进成主流策略；花旗环球倒是预言成功机会极低。

台积电24日终场收576元、下挫3％，市值缩水到14.93兆元，跌破15兆元大关；股价从历史高点679元以来，回档逾百元，是2020年初因新冠肺炎造成股灾以来的最大回档，国际资金24日又大卖逾6万张，十分考验投资人的持股信心。

摩根士丹利证券半导体产业分析师詹家鸿指出，英特尔打算建新厂一事短线对台积确是利空消息，市场共识是推断英特尔2023年将把15％的CPU委由台积代工，在大摩的财务模型中，英特尔CPU委外代工商机约占2023年营收的6～8％。

不过，如詹家鸿先前提及，英特尔的IDM策略是保留80～85％比重自制、10～15％委托台积代工，二者可以并存。大摩认为，若因投资人情绪过度悲观，导致台积回档更大，建议客户把握回档布局机会。

知名半导体产业分析师陆行之在他的粉丝团提出另一种观点，他认为，英特尔本次显然要跟台积打对台，续拚先进制程工艺，但「AMD、高通、博通、NVIDIA怎么会找竞争者代工呢？」要不就把半导体制造分割，才有魄力。

花旗环球证券则指出，英特尔要重返晶圆代工先进制程，当务之急是要有大量的专业人力资源，但英特尔并不具备这样的条件，直言几乎没有成功机会，并认为市场最近对英特尔的乐观情绪高峰已过。