美30年最大税改！川普减税以招商引资 长期恐不利经济？
撰文／黄庭瑄
美国川普政府在9月底提出税改计划，振兴经济吸引投资的效果还未知，但从现有几项政策大纲来看仍值得深入探讨。川普减税目标为降低中产阶级负担、简化税务系统、减少企业为避税移到境外以增加美国境内就业，不增加财政赤字，从各项政策检视做法与目标是否朝同方向前进，成为未来关注焦点。
川普税改计划主要政策大纲
华盛顿特区的税务基金会（Tax Foundation） 指出，企业无法列举扣除额后，税率实际上是从 28.5％降至20％，列举扣除的限制细节和境外 收入的部分尚未公布，是否将税负转嫁到国际税 也还未知。然而IPS（Institute of Policy Studies） 研究企业税低于20％的公司长达7年多，指出许 多避税相当成功的公司将节税后，增加的盈余用 来为CEO加薪，买回在外流通股份提升股价， 并没有提升就业。
税率分别为12％、25％和35％，其中将最高个人所得税率的39.6％降为35％，最低税率10％增为12％，分类简化将使高收入中产阶级得利而底层则完全相反，且许多高收入者收入来自于投资，已不需要付社会安全保险（SocialSecurity）或联邦医疗保险（Medicare）等支出。
‧双倍标准扣除额：
家庭扣除额从12,700美元调升至24,000美元，单身者从6,300美元调升至12,700美元，但同时删除个人免税额4,050美元，使得部分小孩较多的家庭须付出比现在更多的税，Slate研究机构指出有小孩的家庭且年收入落在24,000美元和60,000美元区间者，在新税制内将会付更多税，影响最大。
依照CNN Money定义的中产阶级年收入介 于46,960美元和140,900美元之间，未来预 期加入儿童抵税额和长者抵税额，可能的金额是 1,000美元或500美元，对于不同所得族群的影 响还待商榷。
‧取消继承税和最低税负制：
使原本富有的家庭得利，最低税负制原是保障高所得有余裕者缴纳基本税款，取消这两项制度究竟是降低中产阶级的负担还是富人的纳税支出，结果就很明显了。
‧取消州税和地方税抵减额：
这些抵减额原本是让几个收入和税较高的州抵减应纳税所得，因根据政府财政官员协会（Government Finance Officers Association）的数据显示，中产阶级中较高收入的一群最常使用此抵减税额，但许多批评者认为这样的政策力道不足，无法减轻负担。
‧制定商业实体（Pass-Through Entity）税率：
商业实体是个人或合伙人制公司，不以公司而以个人名义报税，将其税率定为25％，此举将使许多高收入者，原本须缴39.6％的个人税降低，而知名的川普集团（Trump Organization）即为此类公司。其他减税奖励措施仍有许多不确定性，目前可能留下房产贷款利息、慈善捐款的支出，为多数富有纳税人需要之项目。
透过减税来刺激经济成长仍待商榷
川普政府减税政策主要目的是为刺激经济成长，预估可超越欧巴马时代的2％达到3％、4％，然而许多经济学家和智库认为最高不会超过3％，因为减少税收省下的每一块钱不一定都能投入消费，亦可能增加储蓄。
除此之外，另一目的是将企业留在美国，减税的差额留给员工，提供更多的工作和更高的工资，这样的政策想法仍有争议。一直以来，公司利润与员工薪水的成长不成比例，若是企业因此扩厂或增资，工作机会和高工资效果才可能实现。
然而透过降税，更希望能减少企业因避税而将总部移往海外，美国的高企业所得税在全球数 一数二，许多企业总部外移现象非常严重，从欧巴马时代即开始着力改善，曾制定收益剥离 （earnings stripping）政策，让公司债务利息从应纳税所得中扣除，但许多企业反映这样的方法 太过麻烦，因而衍伸至川普的减税政策。
川普税改政策对企业和富人的利多可预期，但仍未明确看到该政策减轻各级中产阶级负担的可能性，更甚的是，对美国财政将造成巨大的压力，目前美国每年债务为5,500亿美元，累积债务20兆美元，而参议院预算委员会（Senate Budget Committee）估计减税也将减去每年1.5兆美元的财政收入，若税收来源没有转移到其他部门，即使GDP达3％所增加的税收也很难填补财政赤字。
减债与发展基建方能带来稳定成长
过去1963年至1969年期间，甘迺迪总统任内提出的个人和企业所得降税政策使该期间实质GDP维持5％成长；1980年代雷根总统适逢经济萧条，降税政策搭上经济从谷底爬升，使得1983年至1989年间有超过3％经济成长，但在1969年与1990年时，美国经济再度衰弱。
历史的经验观察到降税政策只能让经济达到短期攀升效果，当经济成长趋缓时亦无法改善，且目前美国经济正在复苏，国际货币基金（IMF）预估2017年经济成长率2.2％，2018年成长率2.3％，全球经济都将成长。FactSet研究报告则认为，未来全球各市场将增加消费，尤其是中国、欧洲与日本，IMF观察的15个国家经济都会成长，中国与印度预期成长率最高。
因此IMF提出在经济稳定成长的时代，美国政府应把握盛况，进行减债以及致力于发展基础建设和劳工教育等。追求短期效果，增加未来2至3年的经济成长或股市荣景，将可能把经济推向更危险的境地。