寿险钱进公建 许舒博力促公建证券化分级担负风险
寿险公会理事长许舒博表示,全球引资已成为趋势,就连英国都积极来台引资投入该国公共建设,因此,为加速公建的推动,我国在引资方面建议可采公建证券化的方式,让公建投资转化为全民运动,透过一般投资人、专业机构投资人以及政府「分级」的概念担负不同程度的风险,以创造多赢局面。
寿险公会、国泰人寿以及瑞士银行今(15)日举办「公共建设投资策略与规划─如何引导与协助国内长期资金进行公共建设投资」研讨会,许舒博致词时表示,寿险业每年新增资金上兆元,因此,将加速寿险资金参与公共建设,可为国家、民众以及金融保险机构创造多赢。
许舒博表示,寿险业每年新增资金超过上兆元,虽然海外有不少投资管道,但我国寿险业在公建领域的投资脚步还是太慢了,实际能投资的资金仅几百亿,占比仍低。
许舒博分析,国内专业机构投资人参与公共建设的投资意愿虽低,但对公共建设债券市场却有高度兴趣,这是由于股权投资及直接投资模式的获利有限,损失无限,因此,在风险以及获利不对等的情况下,民间参与意愿低。
同时,有鉴于台湾债券投资标的不足,为鼓励民间资金投入公共建设,建议可推动公建证券化,在做法上可采CLO现金流分等证券化模式,依风险以及现金流分配优先顺序的不同大致分为三类,首先优先顺位债提供一般投资人投资、次级债券则开放保险业等专业机构投资人,至于风险最大的股权则应该由政府担负。
许舒博以英国为例指出,就连英国政府都积极招商,引资投入能源、铁路、港口、机场,以及太阳能发电、风力发电等项目,这回英国更来到台湾招商,显见台湾金融业为全球注目的焦点,因此,如何让金融业有效运用本身的优势,投资在自己的国家上市一个很重要的课题。