台湾银行家／全民疯炒比特币 陆出重手10万人一夕惨套牢
2017年是数位货币最风风火火的一年，美国推出比特币期货、日本认可比特币的法定货币价值并发放交易所牌照，顺势将这股货币狂潮推至最高点，然而，也是从这时候开始，中国监管单位频祭重拳，强硬地遏止这股炒币热潮，甚至「一刀切」关闭加密货币的境内交易渠道，究竟有何盘算？
全球有80%的比特币挖矿场位于中国境内，身为最大比特币生产地，中国炒家对数位货币的影响力「功不可没」，在中国成为比特币最大市场之际，比特币的价格一度超越黄金，而其稀有、限量特性，更被称为「电子石油」。2013年中国本土交易所火币和OKCoin等平台陆续成立后，中国比特币交易量一度达到全球的90%以上，进而引起二级市场交易，中国金融监管机构的压力显而易见。
在十三五规划中，数位货币底层架构技术——区块链被点名重点发展项目，各国央行积极研究区块链，民间资金却回头蠢蠢欲动地卡位炒币，相关筹资和炒币项目如雨后春笋出现，热钱四处乱窜，就连中国大妈、街边小贩，都热中投入炒币运动，这波贪婪过热的炒币潮，让监管当局不得不绷紧神经，甚至为了避免推波助澜，一度停止更新发表相关研究成果和观点。
即便中国监管当局一直不承认比特币，并持续强化监管打压，但这股炒币热潮始终未减。时间拉回到2017年的1月11日，北京和上海的三大数位货币交易所：火币网、币行及比特币中国，几乎同时被中国人民银行（以下简称中国人行）主导的团队突击金检，内容包括反洗钱的落实，以及是否无牌照进行支付、借贷和汇兑等业务，虽然短暂造成比特币暴跌，但很快就回到起涨水平，当时每枚约US$500至US$1,000。
2017年6月15日，中国人行发布〈关于冒用人民银行名义发行或推广数字货币的风险提示〉，语气强烈地指出有个别企业冒用央行名义，企图蒙骗公众牟取暴利，然而也因为这纸函令，让更多民众认识数位货币，以比特币为首的数位货币价位不断创新高。
另一方面，随着比特币等数位货币的价格不断飙升，有关其泡沫化的预言甚嚣尘上，参与其中的投资者，甚至投机者与日倍增。更有专家学者担心，持有者会利用其记帐特殊性，绕过中国既有监管机制，把资金转移到境外，使交易无法被追溯。
因此，监管单位逐渐强化清理整顿的措施，9月4日，中国人行联合等6大单位（中央网信办、工业和信息化部、工商总局、银监会、证监会、保监会）联合发布的〈关于防范代币发行融资风险的公告〉一文中，指出：「代币发行融资是指融资主体通过代币的违规发售、流通，向投资者筹集比特币、以太币等所谓『虚拟货币』，本质上是一种未经批准非法公开融资的行为，涉嫌非法发售代币票券、非法发行证券及非法集资、金融诈骗、传销等违法犯罪活动。」
这是中国正式以扰乱金融秩序、非法公开融资的理由喊停「首次代币发行」（Initial CoinOffering，简称ICO），更要求所有已完成ICO的企业退还资金给投资人，不少交易平台因此关闭。当时中国人行指责ICO被滥用至非法集资、金融诈骗和传销等骗局，更涉及躲避政府监管向海外转移巨额资金。
ICO是新创公司通过发行并销售新型数位货币筹集资金的方式之一，在政府重拳出击后，许多交易活动转至地下，透过比特币的私人地址互相交易虚拟货币，连带地，比特币的价格也受到监管收紧担忧拖累的影响，一度从US$4,600跌到US$4,100，应声下跌将近20%。
在此前后，比特币面临了剧烈盘整。知名交易平台如火币网、OKCoin两大交易平台则坚持实施100％准备金制度，停止人民币的法币交易业务。这记重拳后遗症不轻，原本敲锣打鼓，在中国各地办路演募资的新创企业，纷纷先避风头，把基地移到海外，随着中国加强监管，日本相对立法承认加密货币合法化，最大资金交易平台的龙头地位也随之易主。
数位货币在投资市场中，原本就具有无涨跌幅限制的特性，因此在该次事件中，比特币一天内应声重挫，历经投资人逃亡式的抛售，蒸发约US$200亿，有100,000名投资人被套牢。由于数位货币最核心的价值在于信任，也正因监管政策的变数，让中国的比特币市场难逃大起大落的考验。
遏止炒币风潮 挖矿全面监管
许多中国专家认为，由于前期涨幅过大，市场资金面临获利了结压力，许多投资者也更实际认识到应用价值，也因此，在愈来愈多人深入认识数位货币后，原本盲目抢快的买家心态也逐渐面临修正。
值得注意的是，由于数位货币的匿名性及点对点的传输特性，相关交易仍难以被追踪；对中国来说，既要取得在全世界的数位货币领域中，有一定的话语权，又必须遏止资金外流，是双重挑战，为了冷却过度投机的市场，ICO筹资只是第一阶段。
今年初，中国人行副行长潘功胜表示，酝酿取缔采取「出海」形式，持续为中国用户提供服务的电子钱包商、境外交易仲介平台等，有关部门应加强相关本土及国外的网路监控和屏蔽，以及严控相关的支付及外汇业务，他更呼吁地方政府去调查那些帮助民众将资金移向海外的服务商。
拟发行法定数位货币 纳入商银体制
更进一步地，今年1月25日，中国人行副行长范一飞在第一财经日报发表〈关于央行数字货币的几点考虑〉，文中指出包括新加坡和瑞典等主要国家地区央行，都对数位货币投以强烈关注和研究，然而对于幅员辽阔、人口众多的中国来说，为了提升便利性和增加公众使用意愿，倾向和商业银行合作。
范一飞的言论，被视为中国人行对发行官方版数位货币的公开表态和宣示。范一飞认为，过去央行虽娴熟银行间的支付清算系统，但数位货币直接服务公众，考验资讯处理能力，因此可避免风险过于集中，且有高效率、安全和稳定的综效。
第二，若民众接受官方数位货币，对于商业银行存款势必会造成排挤效应，进而影响银行放贷成本与能力，甚至损害到实体经济，所以和传统金融机构合作，不会出现央行「包打天下」的情况，更能因未有央行背书的信用优势，抑制公众对私有加密货币的需求，巩固既有的货币主权。
只是对于想投资的民众来说，诱因却变少了，持有央行发行的数位货币固然安全保值，但既没有利息，又无法透过智能合约创造任何证券化的收益，换句话说，由央行作为信用担保、银行作为中介的这项数位货币，目标相当明确，那就是更加速人民币国际化的进程和目标，强化支付及储值功能。
值得注意的是，中国历经一连串的整顿后，今年1月传出，将瞄准「挖矿业」，也就是加密货币生产的源头，预计由限电措施先着手，积极引导企业退出挖矿。中国矿池占全世界的7成市场，过去由于中国四川、蒙古等地有充沛的闲置电力，减税优惠吸引不少挖矿业者进驻，「矿工」运用高速运算晶片和电脑「创造」比特币，即便中国人行后来紧急澄清，但也已有不少矿机业者积极酝酿出走至海外，其中以比特大陆为首。
另一方面，今年初也传出中国人行邀请比特币交易所业者召开会议，共同研讨制定比特币监管法规和政策，从大手整顿到建立规范体系，可见中国监管单位相当重视数位货币的发展，在一波波袭来的监管风暴后，无论这股炒币风是否成功被遏制，以拥有为数庞大投资人、算力和资源的中国来说，未来在数位货币和金融领域的话语权不容小觑。
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