先探／金融股获利高峰已过？

【文／郭贵玲】

整体来看，金控股去年获利平均有六成是由旗下子银行所贡献，超过半数的金控子银行获利贡献度更高达八成以上；若从银行业去年及今年的经营条件比较，可以看出银行业今年获利将面临不少挑战。

首先是人民币业务利息收益恐怕缩水；银行主管表示，二○一三年二月开放的国银外汇指定银行（ＤＢＵ）办理人民币业务，在去年人民币存款规模已冲高到三千亿，而光是转存中国银行台北分行，就为全体银行带来上百亿元利息收益。然而，今年以来欧洲央行大规模实施ＱＥ，造成国际汇市大震荡，加上油价大跌，让人民币汇率的波动空间更具弹性，造成人民币不再单向升值，台湾人民币存款成长动能因此停滞，而中国人行去年底启动降息循环，也使得国银转存人民币利差受到压缩。

人民币转存利息压缩

其次是今年一月立法院三读通过银行法修正，将信用卡循环信用利率上限由民法的二○％下调为一五％，预计今年九月一日上路。银行局初估双卡利率调降后，使用循环信用受影响的卡户数达八○～九○万户，整体银行每年减收利息约四～五亿元。由于银行精算滞延逾放后的成本为一三～一五％，此一利率调整恐影响银行减少信用卡循环信用业务，所以一年减少利息约五亿元，只是保守估计。

至于此次银行法同时修正现行银行投资总额不得超过实收资本额四○％，改为不得超过银行净值四○％，估计可增加整体银行投资银弹四千～五千亿元，若以投资利益增加一个百分点计算，一年可带来约五○亿元投资收益，可以弥补人民币业务及信用卡业务减少的收入。惟金管会政策立场是希望银行将增加的资金投入海外并购，所以这块投资收益恐怕还需要时间发酵。

倒是金管会主委曾铭宗积极推动的金融进口替代，及ＯＢＵ、ＯＳＵ、ＯＩＵ「三Ｏ齐下」让台湾成为亚太理财中心的开放政策，可望继开放人民币业务后，为银行、保险及证券三业挹注明显的获利能量。

ＯＢＵ、ＯＳＵ及ＯＩＵ均为境外金融机构，但ＯＢＵ（国际金融业务分行）只有境外非居住民才可开户，ＯＳＵ（国际证券业务分公司）及ＯＩＵ（国际保险业务分公司）则是不仅境外非居住民，境内的专业投资人也可开户。（全文未完）

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